Inventory Control and Management, 2nd Edition

407 Pages·2003·1.7 MB·English

by  Donald Waters

Inventory Control
and Management
Donald Waters

Inventory Control
and Management

Inventory Control
and Management
Donald Waters
Copyright2003 JohnWiley&SonsLtd,TheAtrium,SouthernGate,Chichester,
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Waters,C.D.J.(C.DonaldJ.),1949–

Inventorycontrolandmanagement/byDonaldWaters.–2nded.
p.cm.
Includesbibliographicalreferencesandindex.
ISBN0-470-85876-1(alk.paper)
1.Inventorycontrol.I.Title.
TS160.W382003
658.7(cid:1)87–dc21
2003057186
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ISBN0-470-85876-1
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To Jack

Contents
Preface . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . xi
PARTI
Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
1 StocksandInventories. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
Aimsofthechapter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
Stocksofmaterials . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
Reasonsforholdingstocks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
Stocksinthesupplychain . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
Trendsaffectingstock . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
Changestoaggregatestocks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
Chapterreview . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
Project. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
Discussionquestions. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
Referencesandfurtherreading . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29

2 StockswithinanOrganization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
Aimsofthechapter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
Inventorymanagementandlogistics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
Settingtheaimsofinventorymanagement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
Strategicroleofstock . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44
Costsofholdingstock. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
Approachestoinventorycontrol . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55
Chapterreview . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
Project. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
Discussionquestions. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
Referencesandfurtherreading . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
viii Contents
PARTII
MethodsforIndependentDemand. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63
3 EconomicOrderQuantity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65
Aimsofthechapter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65
Definingtheeconomicorderquantity. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65
Adjustingtheeconomicorderquantity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77
Uncertaintyindemandandcosts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 86
Addingafiniteleadtime. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89
Chapterreview . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96
Project. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97
Problems . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97
Discussionquestions. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98
Referencesandfurtherreading . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98
4 ModelsforKnownDemand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99
Aimsofthechapter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99
Pricediscountsfromsuppliers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100
Finitereplenishmentrate. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113
Plannedshortageswithback-orders . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 120
Lostsales. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125
Constraintsonstock . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 128
Discrete,variabledemand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 135
Chapterreview . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 141
Project. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 142
Problems . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 142
Discussionquestions. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 144
Referencesandfurtherr eading . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 144
5 ModelsforUncertainDemand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 147
Aimsofthechapter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 147
Uncertaintyinstocks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 148
Modelsfordiscretedemand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 154
Orderquantitywithshortages . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 166
Servicelevel. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 170
Uncertainleadtimedemand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 173
Periodicreviewmethods. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 181
Chapterreview . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 187
Project. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 188
Problems . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 188
Discussionquestions. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 189
Referencesandfurtherreading . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 190