Table Of ContentI ntroducción
La Econometría puede ser una asignatura entretenida tanto para el profesor como n
ó
para el estudiante. La realidad de la economía, los negocios, y el Estado es un lugar ci
complicado y confuso, repleto de ideas contrapuestas y preguntas que necesitan di
e
respuestas. Esta rama de la ciencia económica abre una ventana en nuestro ª
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complicado mundo que permite ver las relaciones sobre las cuales las personas, las a la Econometría
empresas y los gobiernos basan sus decisiones.
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Introducción a la Econometría está diseñado para un primer curso de
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econometría de grado universitario. De acuerdo con nuestra experiencia, o a 3.ª edición
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para conseguir que la econometría sea pertinente en un curso introductorio, t
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debe ocurrir que algunas aplicaciones interesantes deben motivar la teoría y la James H. Stock
teoría debe acompañar a las aplicaciones. Este sencillo principio representa una
M ark M. Watson
significativa divergencia con la generación más antigua de libros de econometría, a
en los cuales los modelos teóricos y los supuestos no acompañan a las í
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aplicaciones. Creemos que es mucho mejor motivar la necesidad de herramientas
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con un ejemplo concreto y, posteriormente, proporcionar unos pocos y e
sencillos supuestos que se corresponden con esa aplicación. Al resultar la teoría m
inmediatamente relevante para las aplicaciones, este enfoque puede conseguir que
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la econometría cobre vida.
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ISBN 978-84-832-967-5
9 788483 229675
www.pearson.es
Introducción a la Econometría
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Introducción a la Econometría
3.ª edición
James H. Stock
Harvard University
Mark W. Watson
Princeton University
Traducción
María Arrazola Vacas
Leticia Rodas Alfaya
Universidad Rey Juan Carlos
Traducción, coordinación de la traducción
y revisión técnica
Raúl Sánchez Larrión
Universidad Rey Juan Carlos
Datos de catalogación bibliográfi ca
Introducción a la Econometría, 3.ª edición
James H. Stock y Mark W. Watson
PEARSON EDUCACIÓN, S.A., Madrid, 2012
ISBN: 9788483229675
Materia: 33. Economía
Formato: 215 × 270 mm Páginas: 600
Cualquier forma de reproducción, distribución, comunicación pública o trasformación de esta obra solo puede ser utilizada con la
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esta obra.
Todos los derechos reservados.
© 2012 PEARSON EDUCACIÓN, S.A.
C/ Ribera del Loira, 28
28042 Madrid (España)
Authorized translation from the English language edition, entitled INTRODUCTION TO ECONOMETRICS, 3rd Edition by JAMES H. STOCK; MARK
WATSON, published by Pearson Education, Inc, publishing as Prentice Hall, Copiright © 2011.
All rights reserved. No part of this book may be reproduced or transmited in any form or any means, electronic or mechanical, including
photocopying, recording or by any information storage retrieval system, without permission from Pearson Education, Inc.
SPANISH language edition published by Pearson Educación, S.A., Copyright © 2012.
ISBN: 978-84-8322-967-5
Depósito Legal: M-10280-2012
Equipo de edición:
Editor: Alberto Cañizal
Técnico editorial: María Varela
Diseñadora: Elena Jaramillo
Equipo de producción:
Directora: Marta Illescas
Coordinadora: Tini Cardoso
Diseño de cubierta: Copibook, S.L.
Composición: Copibook, S.L.
Impreso por:
IMPRESO EN ESPAÑA - PRINTED IN SPAIN
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PEARSON EDUCACIÓN S.A.
Este libro ha sido impreso con papel y tintas ecológicos
Contenido abreviado
PARTE I Introducción y repaso
CAPÍTULO 1 Cuestiones económicas y datos .............................................. 1
CAPÍTULO 2 Repaso de probabilidad ..................................................... 11
CAPÍTULO 3 Repaso de estadística ....................................................... 47
PARTE II Los fundamentos del análisis de regresión
CAPÍTULO 4 Regresión lineal con regresor único .......................................... 77
CAPÍTULO 5 Regresiónconregresorúnico:contrastesdehipótesiseintervalosdeconfianza 103
CAPÍTULO 6 Regresión lineal con varios regresores ....................................... 129
CAPÍTULO 7 Contrastes de hipótesis e intervalos de confianza en regresión múltiple ....... 153
CAPÍTULO 8 Funciones de regresión no lineales ........................................... 181
CAPÍTULO 9 Evaluación de estudios basados en regresión múltiple ........................ 223
PARTE III Otros temas relacionados con el análisis de regresión
CAPÍTULO 10 Regresión con datos de panel ............................................... 249
CAPÍTULO 11 Regresión con variable dependiente binaria .................................. 275
CAPÍTULO 12 Regresión con variables instrumentales ...................................... 303
CAPÍTULO 13 Experimentos y cuasi experimentos .......................................... 339
PARTE IV Análisis de regresión con datos de series temporales económicas
CAPÍTULO 14 Introducción a la regresión de series temporales y predicción ................. 373
CAPÍTULO 15 Estimación de efectos causales dinámicos .................................... 421
CAPÍTULO 16 Otros temas relacionados con la regresión en series temporales .............. 455
PARTE V Teoría econométrica del análisis de regresión
CAPÍTULO 17 Teoría de regresión lineal con regresor único ................................. 483
CAPÍTULO 18 Teoría de regresión múltiple ................................................. 503
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Contenido
Prefacio ......................................................................................... XXV
PARTE I Introducción y revisión
CAPÍTULO 1 Cuestiones económicas y datos .......................... 1
1.1 Preguntas económicas a examen ................................... 1
Pregunta (cid:2)1 ¿Mejorala reducción del tamaño de las clases la educación en la es-
cuela primaria? ................................................... 1
Pregunta (cid:2)2 ¿Existediscriminación racial en el mercado de préstamos para la vi-
vienda? ........................................................... 2
Pregunta (cid:2)3 ¿Cuánto reduce el tabaquismo los impuestos sobre los cigarrillos? .. 3
Pregunta(cid:2)4 ¿Cuál será la tasa de inflación del próximo año? .................... 3
Preguntas cuantitativas, respuestas cuantitativas ................................ 4
1.2 Efectos causales y experimentos ideales ............................ 4
Estimación de los efectos causales ............................................... 4
Predicción y causalidad ......................................................... 5
1.3 Datos: fuentes y tipos ............................................. 5
Datos experimentales versus datos observacionales .............................. 5
Datos de sección cruzada ....................................................... 6
Datos de series temporales ...................................................... 6
Datos de panel ................................................................. 7
CAPÍTULO 2 Repaso de probabilidad .................................. 11
2.1 Variables aleatorias y distribuciones de probabilidad ............... 11
Probabilidades, espacio muestral y variables aleatorias ........................... 11
Distribución de probabilidad de una variable aleatoria discreta ................... 12
Distribución de probabilidad de una variable aleatoria continua .................. 13
2.2 Esperanza, media y varianza ....................................... 15
La esperanza de una variable aleatoria ........................................... 15
La desviación típica y la varianza ................................................ 16
Media y varianza de una función lineal de variables aleatorias .................... 16
Otras medidas de forma de una distribución ..................................... 17
VIII CONTENIDO
2.3 Dos variables aleatorias ............................................ 19
Distribuciones conjunta y marginal .............................................. 19
Distribuciones condicionales .................................................... 20
Independencia .................................................................. 22
Covarianza y correlación ........................................................ 23
La media y la varianza de la suma de variables aleatorias ......................... 25
2.4 Las distribuciones normal, chi cuadrado, t de Student y F ........... 26
La distribución normal .......................................................... 26
La distribución chi-cuadrado .................................................... 28
La distribución t de Student ..................................................... 28
La distribución F ................................................................ 30
2.5 Muestreo aleatorio y distribución de la media muestral ............. 31
Muestreo aleatorio ............................................................. 31
La distribución muestral de la media muestral ................................... 32
2.6 Aproximación para muestras grandes de las distribuciones muestrales. 34
La ley de los grandes números y la consistencia .................................. 34
El teorema central del límite .................................................... 36
APÉNDICE 2.1 Obtención de los resultadosdel Concepto clave 2.3 ................ 45
CAPÍTULO 3 Repaso de estadística .................................... 47
3.1 Estimación de la media poblacional ................................ 48
Los estimadores y sus propiedades .............................................. 48
Propiedades de Y1 ............................................................... 49
La importancia del muestreo aleatorio ........................................... 50
3.2 Contrastes de hipótesis sobre la media poblacional ................. 51
Hipótesis nula y alternativa ...................................................... 51
El p-valor ....................................................................... 51
Cálculo del p-valor con p2 conocido ............................................. 52
Y
La varianza muestral, la desviación típica muestral y el error estándar ............ 53
Cálculo del p-valor con p desconocido ................................................ 54
Y
El estadístico t ................................................................... 54
Contrastes de hipótesis con nivel de significación preestablecido ................. 55
Alternativas unilaterales ......................................................... 57
3.3 Intervalos de confianza para la media poblacional .................. 57
3.4 Comparación de medias de diferentes poblaciones ................. 58
Contraste de hipótesis para la diferencia entre dos medias ....................... 58
Intervalos de confianza para la diferencia entre dos medias poblacionales ........ 59
3.5 Estimación de la diferencia de medias de los efectos causales median-
te datos experimentales ........................................... 60
Los efectos causales como diferencia de las esperanzas condicionales ............ 60
Estimación de los efectos causales mediante las diferencias de medias ............ 60
3.6 Utilización del estadístico t cuando el tamaño muestral es pequeño.. 62
El estadístico t y la distribución t de Student ..................................... 62
La utilización de la distribución t de Student en la práctica ....................... 63
CONTENIDO IX
3.7 Diagramas de dispersión, covarianza muestral y correlación muestral. 65
Diagramas de dispersión ........................................................ 65
Covarianza muestral y correlación ............................................... 66
APÉNDICE 3.1 La encuesta actualizada de población de EE.UU. (CPS) ............. 74
APÉNDICE 3.2 Dos pruebas de que Y1 es el estimador de mínimos cuadrados de k .... 74
Y
APÉNDICE 3.3 Una prueba de que la varianza muestral es consistente ............ 75
PARTE II Los fundamentos del análisis de regresión
CAPÍTULO 4 Regresión lineal con regresor único ...................... 77
4.1 El modelo de regresión lineal ...................................... 77
4.2 Estimación de los coeficientes del modelo de regresión lineal ....... 80
El estimador de mínimos cuadrados ordinarios .................................. 82
Estimaciones MCO de la relación entre calificaciones en los exámenes y ratio estu-
diantes-maestros ............................................................... 83
¿Porqué utilizar el estimador MCO? ............................................. 84
4.3 Medidas de ajuste ................................................. 85
El R2 ............................................................................ 85
El error estándar de la regresión ................................................. 86
Aplicación a los datos de las calificaciones en los exámenes ...................... 87
4.4 Los supuestos de mínimos cuadrados .............................. 87
Supuesto(cid:2)1: La distribución condicional de u dado X tiene media igual a cero .. 87
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Supuesto(cid:2)2: (X,Y),i%1,...,n,sonindependienteseidénticamentedistribuidas.. 89
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Supuesto (cid:2)3: Los datos atípicos elevados son improbables ...................... 90
La utilización de lossupuestosde mínimos cuadrados ............................ 91
4.5 Distribución muestral de los estimadores MCO ..................... 91
La distribución muestral de los estimadores MCO ................................ 91
4.6 Conclusión ........................................................ 93
APÉNDICE 4.1 La base de datos de las calificaciones en el examen de California ... 99
APÉNDICE 4.2 Obtención de los estimadores MCO ............................... 99
APÉNDICE 4.3 Distribución muestral del estimador MCO ......................... 100
CAPÍTULO 5 Regresión con regresor único: contrastes de hipótesis
e intervalos de confianza ................................ 103
5.1 Contraste de hipótesis acerca de uno de los coeficientes de regresión 103
Hipótesis bilaterales acerca de b ................................................ 104
1
Hipótesisunilaterales sobre b ................................................... 106
1
Contraste de hipótesis acerca del término independienteb ...................... 107
0
5.2 Intervalos de confianza para un coeficiente de regresión ............ 108
5.3 Regresión cuando X es una variable binaria ........................ 109
Interpretación de los coeficientes de regresión ................................... 109
5.4 Heterocedasticidad y homocedasticidad ............................ 111
¿Quées la heterocedasticidad y la homocedasticidad? ........................... 111
