Guide de l'actionnaire 2018

42 Pages·2017·5.31 MB·French

G U I D E
DE L’ACTIONNAIRE
2 0 1 8
MESSAGE DU PRÉSIDENT
2
& DU DIRECTEUR GÉNÉRAL
Le groupe Crédit Agricole 6
4 COMPRENDRE Le Plan stratégique 10
LE CRÉDIT AGRICOLE Les données financières 12
et extra-financières
L’action 16
14 SUIVRE L’ACTION
L’actionnariat 18
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Le dividende 19
La bourse en pratique 22
L’Assemblée générale 26
20 ÊTRE ACTIONNAIRE
L’information financière 28
DE CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Le Club des actionnaires 32
Le Comité de liaison 33
Lexique 34
34
ANNEXES Liens utiles et sigles 36
Publications 37
TOUTE UNE BANQUE POUR VOUS
Grâce à son modèle de banque universelle de proximité
– l’association étroite de ses banques de proximité avec ses métiers spécialisés –,
réaffirmé par sa signature « Toute une banque pour vous »,
le Crédit Agricole accompagne ses clients dans tous leurs projets personnels et
professionnels en leur proposant une large gamme de services :
banque au quotidien, crédits, épargne, assurances, gestion d’actifs, immobilier,
crédit-bail, affacturage, banque de financement et d’investissement,
services aux émetteurs et aux investisseurs.
Au service de 52 millions de clients dans le monde, le Crédit Agricole s’appuie
sur ses valeurs historiques de proximité, responsabilité et solidarité qu’il cultive
depuis 120 ans. Porté par la mobilisation de ses 139 000 collaborateurs,
il a pour ambition d’être le véritable partenaire de ses clients.
Fort de son socle de banque coopérative, porté par ses 9,7 millions de
sociétaires et plus de 30 000 administrateurs de Caisses locales et régionales,
le Crédit Agricole dispose d’un modèle d’organisation puissant qui lui assure
stabilité et pérennité, à vocation européenne et ouvert sur le monde.
La politique de responsabilité sociétale d’entreprise du Crédit Agricole est au cœur
de son identité, s’intègre à son offre et irrigue tous ses métiers. Elle est un facteur
clé de performance globale et un puissant vecteur d’innovation.
Ainsi, le groupe Crédit Agricole renforce année après année ses positions de leader.
Il est le premier financeur de l’économie française et
le premier assureur en France.
Il est également le premier bancassureur en Europe, le premier gestionnaire
d’actifs européen et le premier arrangeur mondial d’obligations vertes,
sociales et responsables.
52 M 49
DE CLIENTS PAYS
139 000 9,7 M 30 000
COLLABORATEURS DE SOCIÉTAIRES ADMINISTRATEURS
DE CAISSES LOCALES
ET RÉGIONALES
GUIDE DE L’ACTIONNAIRE 2018 TOUTE UNE BANQUE POUR VOUS 1
ENTRETIEN CROISÉ DU PRÉSIDENT
& DU DIRECTEUR GÉNÉRAL
Entretien avec Dominique Lefebvre, Président du Conseil
d’administration, et Philippe Brassac, Directeur général de
Crédit Agricole S.A.
QUE DEVONS-NOUS RETENIR
DE CES RÉSULTATS 2017
Dominique Lefebvre : Nos résultats sont bons. Ce sont même
les meilleurs depuis dix ans, aussi bien pour Crédit Agricole
S.A. que pour le périmètre du
“Nos résultats sont bons.
Groupe, qui intègre les Caisses
Ce sont même les
régionales. Et ce, en dépit
meilleurs depuis 10 ans”
d’éléments exceptionnels qui
pèsent sur eux, en particulier fiscaux, comme la surtaxe
imposée par le gouvernement en fin d’année. Le résultat
net atteint 3,65 milliards d’euros pour Crédit Agricole S.A.,
dépassant de plus de 3 % celui de 2016, qui comptabilisait
pourtant la plus-value liée à l’opération de simplification du
Groupe, Eurêka. Il ressort à 6,5 milliards d’euros pour le
Groupe. Ces résultats confortent et valident la pertinence Dominique LEFEBVRE
de notre stratégie. Président du Conseil d’administration
DANS QUELLE MESURE CES RÉSULTATS
TÉMOIGNENT-ILS DES AVANCÉES DE VOTRE
PLAN STRATÉGIQUE
Philippe Brassac : Nous en sommes à mi-parcours, et de nom-
breux indicateurs sont au vert. Nous tenons d’ores et déjà
nos objectifs en matière de maîtrise du coût du risque et
de ratio de solvabilité pour Crédit Agricole S.A. En sous-
jacent, c’est-à-dire retraité des éléments spécifiques qui
ont affecté l’exercice, notre résultat net est de 3,9 milliards
d’euros pour Crédit Agricole S.A. et de 7,1 milliards d’eu-
ros pour le groupe Crédit Agricole, montants très proches
des objectifs de notre Plan « Ambition stratégique 2020 ».
Le retour sur fonds propres
tangibles (Return on Tangible “Je tiens à souligner la
Philippe BRASSAC Equity – RoTE) sous-jacent de capacité du Groupe à
Directeur général s’adapter, à innover dans
Crédit Agricole S.A. ressort à
un environnement qui ne
11,1 %, là aussi en ligne avec nos ambitions. Il nous reste encore
cesse d’évoluer”
deux années pleines pour dérouler de nombreux chantiers, en ma-
tière de transformation notamment. Mais au-delà des performances commerciales et financières
des métiers, et de la rentabilité affichée, je tiens à souligner la capacité du Groupe à s’adapter, à
innover, dans un environnement qui ne cesse d’évoluer tant d’un point de vue réglementaire que
face à l’évolution des usages ou à l’arrivée de nouveaux entrants.
2
COMMENT DÉCRIRE Le Superviseur européen nous contraint de
supprimer cette disposition. Même si nous ne
L’ACTIVITÉ DES MÉTIERS
partageons pas les raisons de cette décision,
P.B. : Nos résultats reflètent un haut niveau nous allons demander aux actionnaires de se
d’activité dans les différentes composantes du prononcer en faveur de cette suppression car
Groupe – Banques de proximité, Services fi- le risque qui pèse sur le capital de l’entreprise
nanciers spécialisés, ainsi que le pôle Grandes est important.
clientèles. De même, les encours gérés du pôle
Nous avons donc décidé d’un principe d’in-
Gestion de l’épargne et Assurances atteignent
demnisation – qui sera soumis au vote des
1 868 milliards d’euros, portés par la collecte
actionnaires –, avec en tête l’idée qu’il fallait
et l’intégration de Pioneer Investments. À cela
concilier au mieux l’intérêt de l’ensemble des
s’ajoute une bonne maîtrise des charges. Ces
actionnaires de Crédit Agricole S.A. Le Conseil
performances commerciales témoignent de la
d’administration a ainsi arrêté le principe d’une
croissance organique sur laquelle nous nous
action pour 26 (2), se situant dans la fourchette
étions engagés. Le produit net bancaire lié
de prix estimés par le cabinet d’expertise indé-
au développement des ventes croisées, fruits
pendant mandaté pour estimer la perte liée à
collectifs de notre modèle de banque univer-
la suppression de cette mesure.
selle de proximité, progresse de + 5 % par
rapport à 2015, avec par exemple la hausse
TENEZ-VOUS VOS ENGAGEMENTS
spectaculaire de la production de crédit à
la consommation gérée par Crédit Agricole EN MATIÈRE DE DIVIDENDE
Consumer Finance pour les Banques de proxi- D.L. : Oui, je peux même dire que nous allons
mité du Groupe (+ 8 % en France, + 27 % en au-delà des engagements pris. Nous aurions
Italie). pu nous contenter du versement d’un divi-
dende de 60 centimes d’euro par action, eu
VOUS DEVEZ SUPPRIMER égard aux éléments fiscaux qui pénalisent cet
LE DIVIDENDE MAJORÉ, exercice. Or, nous avons fait le choix de por-
ter exceptionnellement le taux de distribution
QUE POUVEZ-VOUS NOUS DIRE À
des résultats à 56 %, ce qui correspond à un
CE SUJET
montant du dividende de 63 centimes d’euro,
D.L. : Je dois d’abord rappeler dans quel preuve s’il en est de notre confiance en l’avenir.
contexte cette suppression intervient pour
mieux exprimer notre déception à l’égard de DOMINIQUE LEFEBVRE, UN
cette décision. Nous avions mis en place le mé-
DERNIER MOT POUR CONCLURE
canisme de dividende majoré qui est conforme
D.L. : Mon dernier mot sera à l’attention de
aux dispositions du Code de commerce fran-
çais (1), avec pour objectifs de récompenser l’ensemble de nos actionnaires et Philippe
Brassac se joint à moi pour vous remercier de
la fidélité de nos actionnaires et également
votre fidélité et de la confiance que vous nous
d’encourager la détention de long terme. Les
témoigniez.
actionnaires de Crédit Agricole S.A. se sont
d’ailleurs prononcés en sa faveur en l’adoptant
lors de l’Assemblée générale de 2011.
3 649 0,63 11,7 %
euro
millions d’euros de dividende ratio Common Equity Tier 1
Résultat net au titre de l’exercice non phasé
part du Groupe 2017
(1) L’article L. 232-14 du Code de commerce définit les caractéristiques du dispositif.
(2) C ompte tenu du cours moyen pondéré de l’action Crédit Agricole S.A. observé sur une période de 60 jours de bourse achevée le 12 février
2018 au soir (14,55 euros), la valeur de l’indemnité ressort à environ 56 centimes par action soit au versement d’une (1) action pour 26.
GUIDE DE L’ACTIONNAIRE 2018 LE MESSAGE DU PRÉSIDENT & DU DIRECTEUR GÉNÉRAL 3
52
MILLIONS
DE CLIENTS
DANS LE MONDE
RÉPARTIS
DANS 49 PAYS
COMPRENDRE
LE CRÉDIT AGRICOLE
Le groupe Crédit Agricole 6
Le Plan stratégique 10
Les données financières 12
et extra-financières
4
Crédit Agricole S.A., l’ensemble
des Caisses régionales et des Caisses
locales forment le périmètre du groupe
Crédit Agricole et développent le modèle
de la Banque universelle de proximité.
Ce modèle s’appuie sur les synergies
entre les banques de proximité
et les métiers spécialisés
qui leur sont associés.
GUIDE DE L’ACTIONNAIRE 2018 COMPRENDRE LE CRÉDIT AGRICOLE 5
LE GROUPE CRÉDIT AGRICOLE
HISTORIQUE
À la fin du XIXe siècle en France, l’agriculture peine à trouver des crédits adaptés, plusieurs tenta-
tives de création de banques de l’agriculture échouent. La loi de 1884 sur la liberté d’association
professionnelle, qui permet la formation de syndicats agricoles, constitue alors un contexte fa-
vorable à l’émergence de structures adaptées : c’est ainsi que naît en 1885 la Société de Crédit
Agricole de l’arrondissement de Poligny (Jura), première du genre, sur la base d’une initiative locale
de Louis Milcent. La loi du 5 novembre 1894, acte de naissance du Crédit Agricole, traduit le choix
d’une organisation décentralisée et mutualiste en permettant la création, entre les membres de
syndicats agricoles, de sociétés coopératives de droit privé.
Création des premières
"sociétés de Crédit Agricole"
1894
dénommées par la suite Caisses Loi de fédération des Caisses locales
locales de Crédit Agricole Mutuel 1899 donnant naissance aux Caisses
régionales de Crédit Agricole
Création de l’Office National
du Crédit Agricole, établissement
1920
public, qui devient en 1926 la Caisse
Nationale de Crédit Agricole (CNCA)
Création de la Fédération
1945
nationale du Crédit Agricole
Création de Predica,
1986 Loi de mutualisation de la CNCA
filiale d’assurance-vie
qui devient une société anonyme,
1988
Création de Pacifica, propriété des Caisses régionales
1990
filiale d’assurance dommages et des salariés du Groupe
Acquisition de la Banque Indosuez 1996
Acquisition de Sofinco
1999 Transformation de la CNCA
et entrée au capital du Crédit Lyonnais
2001 en Crédit Agricole S.A., introduit
Acquisition de Finaref en Bourse le 14 décembre 2001
2003
et du Crédit Lyonnais devenu LCL
Acquisition de Cariparma 2006
Création d’Amundi,
2009 née du rapprochement des expertises
Création de Crédit Agricole 2010 en gestion d’actifs de Crédit Agricole
Consumer Finance (1) et de Crédit et de la Société Générale
Agricole Leasing & Factoring (2)
2015 Introduction en Bourse d’Amundi
Acquisitions de
2017
Pioneer Investments par Amundi et
de 3 caisses d’épargne italienne
(1) Fusion de Sofinco et de Finaref.
(2) Regroupement de Crédit Agricole Leasing
et d’Eurofactor.
6
LA BANQUE UNIVERSELLE DE PROXIMITÉ
Le groupe Crédit Agricole a choisi de privilégier la banque de proximité et les métiers qui lui sont
associés : banque au quotidien, crédits immobiliers et à la consommation, épargne, assurances,
gestion d’actifs, immobilier, crédit-bail, affacturage, banque de financement et d’investissement.
Cette association, appelée Banque universelle de proximité, permet la coordination entre les
métiers, le partage d’expertises et de moyens, l’accompagnement conjoint des clients et le dé-
ploiement de produits et services adaptés à leurs besoins.
LA BANQUE UNIVERSELLE DE PROXIMITÉ
LA BANQUE LES MÉTIERS
DE PROXIMITÉ SPÉCIALISÉS
CRÉDIT AGRICOLE
PAYMENT SERVICES
CRÉDIT AGRICOLE
ASSURANCES
Assurance-vie, prévoyance,
emprunteur,
MOYENS DE dommages
PAIEMENT
AMUNDI
39 CAISSES
RÉGIONALES Gestion
DE CRÉDIT d’actifs
AGRICOLE
GESTION INDOSUEZ
DE L’ÉPARGNE WEALTH
ET ASSURANCES MANAGEMENT
Gestion
52 de fortune
BANQUE CRÉDIT
MILLIONS
DE PROXIMITÉ AGRICOLE
EN FRANCE DE CLIENTS IMMOBILIER
Opérateur
immobilier global
PARTICULIERS, AGRICULTEURS,
PROFESSIONNELS, COLLECTIVITÉS,
INSTITUTIONNELS, ENTREPRISES CRÉDIT
SERVICES AGRICOLE
FINANCIERS CONSUMER
SPÉCIALISÉS FINANCE
Crédit à la
LCL consommation
CRÉDIT
AGRICOLE
BANQUE GRANDES LEASING
DE PROXIMITÉ CLIENTÈLES & FACTORING
À L’INTERNATIONAL
BFORBANK Crédit-bail
et affacturage
CRÉDIT
AGRICOLE CIB
Banque
CRÉDIT AGRICOLE ITALIA de financement
- CA BANK POLSKA - CA EGYPT CACEIS et d’investissement
- CRÉDIT DU MAROC
- CA UKRAINE - CA ROMANIA Services financiers
- CA SRBIJA aux institutionnels
Autres filiales spécialisées : Crédit Agricole Capital Investissement & Finance (Idia, Sodica), Uni-éditions.
GUIDE DE L’ACTIONNAIRE 2018 COMPRENDRE LE CRÉDIT AGRICOLE 7
LE GROUPE CRÉDIT AGRICOLE
ORGANISATION
9,7 millions de sociétaires sont à la base de l’organisation coopérative du Crédit Agricole.
Ils détiennent, sous forme de parts sociales, le capital des 2 447 Caisses locales.
Les Caisses locales détiennent l’essentiel du capital des 39 Caisses régionales.
L’instance de réflexion des Caisses régionales est la Fédération nationale du Crédit Agricole,
lieu où sont débattues les grandes orientations du Groupe.
À travers SAS Rue la Boétie, les Caisses régionales sont l’actionnaire majoritaire, à 56,6 %,
de Crédit Agricole S.A. qui coordonne, en liaison avec ses filiales spécialisées, les stratégies
des différents métiers en France et à l’international.
Les Caisses régionales, premier réseau de banque de proximité en France, ont un rôle central
au sein du Groupe et dans la stratégie qu’il met en œuvre. Elles sont au cœur du modèle de
Banque universelle de proximité qui repose sur un savoir-faire reconnu dans la capacité à distribuer
dans le réseau des banques de proximité du Groupe en France et à l’international, tous les produits
et services financiers des métiers spécialisés afin de servir tous les types de clientèle.
CRÉDIT AGRICOLE S.A.
Lors de sa cotation, fin 2001, Crédit Agricole S.A. a été organisé pour représenter tous les métiers
et les savoir-faire du groupe Crédit Agricole, au sein duquel il exerce trois missions principales :
1
Organe • Veille à la cohésion et bon fonctionnement du réseau
central • Représente le Groupe auprès des autorités monétaires et bancaires
2 • Coordonne la politique commerciale et la création des nouveaux produits
Tête de
réseau • Gère de nombreuses filiales nationales et a la responsabilité du développement
international du Groupe
3 • Garantit de l’unité financière du Groupe
Banque
• Assure la péréquation financière des ressources et des emplois des Caisses
centrale
régionales
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