EFEK HARI LIBUR IDUL FITRI TERHADAP ABNORMAL RETURN SAHAM DI BURSA EFEK

88 Pages·2015·1.29 MB·Indonesian

EFEK HARI LIBUR IDUL FITRI TERHADAP ABNORMAL RETURN
SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA

Oleh:
Titik Hinawati
NIM : 1320311014

TESIS

Diajukan kepada Program Pascasarjana UIN Sunan Kalijaga Yogyakarta
Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat guna Memperoleh
Gelar Magister Ilmu Ekonomi Islam
Program Studi Hukum Islam
Konsentrasi Keuangan Dan Perbankan Syariah

YOGYAKARTA
2015

ABSTRAK

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui apakah Efek Idul Fitri
terjadi di pasar modal Indonesia, mengingat libur Idul Fitri merupakan hari libur
terpanjang dibanding dengan hari libur yang lain. Penelitian ini dilakukan
dengan menggunakan data sekunder, yaitu abnormal return saham. Periode
penelitian adalah tahun 2009-2014, dimana selama periode penelitian terdapat 6
event Idul Fitri. Populasi yang dipakai adalah semua emiten yang terdaftar di
Bursa Efek Indonesia selama periode penelitian. Pemilihan sampel dengan
menggunakan metode purposive sampling, perusahaan yang termasuk dalam
sampel adalah perusahaan yang masuk dalam Jakarta Islamic Indexs.
Analisis yang digunakan adalah T-Test untuk menganalisa perbedaan
abnormal return saham minggu pertama sebelum libur Idul Fitri dengan
abnormal return saham minggu lainnya. Serta untuk menganalisa perbedaan
abnormal return saham minggu pertama sesudah libur Idul Fitri dengan
abnormal return saham minggu lainnya
Hasil analisis pada pre holiday menunjukkan bahwa secara global
terdapat perbedaan abnormal return minggu pertama sebelum Idul Fitri dengan
abnormal return saham minggu lainnya. Dengan kata lain, Efek Idul Fitri (Idul
Fitri Effect) ditemukan dalam pasar modal Indonesia.
Hasil analisis pada post holiday juga menunjukkan bahwa secara global
terdapat perbedaan abnormal return satu minggu sesudah libur Idul Fitri dengan
abnormal return saham minggu lainnya. Dengan kata lain, Efek Idul Fitri (Idul
Fitri Effect) ditemukan dalam pasar modal Indonesia.

Kata Kunci : Efek Libur Idul Fitri, Pasar Modal Indonesia. abnormal return
PEDOMAN TRANSLITERASI ARAB-LATIN
Berdasarka Surat Keputusan Bersama Menteri Agama dan Menteri
Pendidikan dan Kebudayaan Republik Indonesia Nomor: 158/1987 dan
0543b/U/1987, tanggal 22 januari 1988.
A. Konsonan Tunggal
Huruf Nama Huruf Latin Keterangan
Arab
ا Alif Tidak dilambangkan Tidak dilambangkan
ة ba‟ b Be
ث ta‟ t Te
ث s|a‟ s es (dengan titik di atas)
ج jim j Je
ح h}a h ha (dengan titik di
bawah)
خ kha kh ka dan ha
د dal d De
ذ z|al z| zet (dengan titik di atas)
ر ra‟ r Er
ز zai z Zet
ش sin s Es
ش syin sy es dan ye
ص s}ad s es (dengan titik di
bawah)
ض d}ad d de (dengan titik di
bawah)
ط t}a‟ t te (dengan titik di
bawah)
ظ z}a‟ z zet (dengan titik di
bawah)
غ „ain ` koma terbalik di atas
غ gai g Ge
ف fa‟ f Ef
ق qaf q Qi
ك kaf k Ka
ل Lam l El
م mim m Em
ن nun n En
و wawu w We
ي ha‟ h Ha
ء hamzah „ Apostrof
ي ya‟ y Ye

B. Konsonan Rangkap karena Syaddah Ditulis Rangkap
هيدّقِ عتم ditulis Muta`aqqidin
ةّدع ditulis `iddah
C. Ta’ Marbutah
1. Bila dimatikan ditulis h
تبه ditulis Hibbah
تيسج ditulis Jizyah
Ketentuan ini tidak diperlakukan terhadap kata-kata Arab yang sudah
terserap ke dalam bahasa Indonesia, seperti shalat, zakat, dan sebagainya,
keccuali bila dikehendaki lafal aslinya.
Bila diikuti dengan kata sandang “al” serta bacaan kedua itu terpisah,
maka ditulis dengan h.
ءبينولأا تمارك ditulis karãmah al-auliya‟

2. Bila ta’ marbutah hidup atau dengan harakat, fathah, kasrah, dan dammah
ditulis t
رطفنا ةبكز ditulis zakãtul fitri

D. Vokal Pendek
ِ kasrah ditulis I
َ fath}ah} ditulis A
ُ d}ammah ditulis U