Causality and cointegration Testing between Savings and Investment in the Algerian Economy ...

15 Pages·2017·0.9 MB·English

Munich Personal RePEc Archive
Causality and cointegration Testing
between Savings and Investment in the
Algerian Economy during (1970-2011)
SELLAMI, Ahmed and CHIKHI, Mohamed
University of Ouargla, University of Ouargla
2014
Online at https://mpra.ub.uni-muenchen.de/76692/
MPRA Paper No. 76692, posted 09 Feb 2017 08:02 UTC
2014/13 ددع – ثحابلا ةلجم ____________________________________________________________________________________________________________________________
)2011ـ1970( ةرتفلا للاخ يرئازجلا داصتقلاا يف رامثتسلااو راخدلاا نيب كرتشملا لماكتلاو ةيببسلا ةقلاعلا رابتخا
Causality and cointegration Testing between Savings and Investment in the Algerian
Economy during (1970-2011)

)**(يـــــخيش دـــمحم /د.أ & )*( يـــملاس دــمحأ
رييستلا مولعو ةيراجتلاو ةيداصتقلاا مولعلا ةيلك
رئازجلا ــ ةلقرو حابرم يدصاق ةعماج

ةرتفلا للاخ يرئازجلا داصتقلاا يف رامثتسلاا لدعمو راخدلاا لدعم نيب ةقلاعلا يف ثحبلا ةساردلا تفدهتسا : صخلم
تاودلأا ضعب مادختسا بلطت ،اهمدع نم ةرقتسم نيريغتملل ةينمزلا لسلاسلا تناك اذإ اميف نايبلو .)2011ـ1970(
تاريغتملا نأ نيبتو .ةدح ىلع ريغتم لك لماكت ةبتر ديدحت مت امك ،ةدحولا رذج تارابتخا نع لاضف ،ةيئاصحلإا
رجنارج – لجنا ةقيرط نم لكل كرتشملا لماكتلا رابتخا مادختسا مت ،كلذ ءوض يفو ،ىلولأا ةجردلا نم ةلماكتم
.امهنيب دملأا ةليوط ةقلاع دوجو نم ققحتلل كلذو ،ةيببسلل رجنارج ةيجهنمل انمادختسا ىلإ ةفاضلإاب ،نسناهوج ةقيرطو
ةينعملا ةرتفلا للاخ يرئازجلا داصتقلاا يف رامثتسلااو راخدلاا نيب ةينزاوت ةقلاع دوجو مدع ليلحتلا للاخ نم حضتاو
تاقورحملا عاطق ىلع ةدشب دمتعي يذلا ينطولا داصتقلاا ةعيبط ىلإ عجري كلذل لمتحملا ريسفتلا ناكو .ةساردلاب
فعض ىلإو ،ةهج نم تارداصلا و يداصتقلاا طاشنلا عونت مدعو ،يبنجلأا دقنلاو ينطولا لخدلل يسيئر ردصمك
.ىرخأ ةهج نم ينطولا داصتقلال ةيباعيتسلاا ةقاطلا

رجنارج ةيببس ،كرتشم لماكت ،يرئازج داصتقا ،رامثتسا ،راخدا : حاتفملا تاملكلا

E20 ،C13 ،C12 : JEL فينصت

Abstract: This Study aims to examine the relationship between the savings and the investment
rates in the Algerian economy during the period (1970-2011). In order to test whether the two time
series are stationary or not, we use some statistical tools, as well as unit root tests, We also
determine the integration order of each variable separately. The two series seem integrated of same
order. We use the Granger causality, Engle-Granger and Johensen cointegration tests to detect the
existence of long-run relationship between these two variables. It turned out that the equilibrium
relationship between the savings and investment in the Algerian economy during this period don't
exist. It is due to the nature of the national economy, which is heavily based on hydrocarbons
sector as a main source of the national income, the foreign exchange, the undiversified economic
activity and exports and absorptive capacity of the national economy.

Keywords : Savings, investment, Algerian economy, co-integration, Granger causality

JEL Classification Codes : C12, C13, E20

: ديهمت -I

ةماعدلا دعي يذلا راخدلاا ةيمهأ لودلا مظعم تسمتلإ ،اهرارمتساو ةيداصتقلاا ةيمنتلا ةلجع عفد راطإ يف
ةدايز للاخ نم ومنلل يساسلأا عفادلا هرابتعاب ،ةيداصتقلاا ةيمنتلل كرحملا ةباثمب وه ريخلأا اذهو ،رامثتسلال ةيساسلأا
ةقلاعلا ودبتو .لاملا سأر نيوكت ىلع ةظفاحملاو يداصتقلاا طاشنلا رارقتسا هللاخ نم متي يذلاو ،ماخلا يلخادلا جتانلا
قيقحت لجأ نم رامثتسلال راخدلاا ليومت ىنعمب ،ةيليومت ةقلاع ةيحان نم يهف ،ةجودزم ةقلاع رامثتسلااو راخدلاا نيب
لوحتت تارخدملا نأ ىلإ ةفاضإ ،رامثتسلاا ردصم وه راخدلااف ،ةيجاتنإ ةقلاع ،ىرخأ ةيحان نمو .ةيداصتقلاا ةيمنتلا
علس نم كلذ ىلإ امو ،تادعملاو تلالآاو ينابملاك يقيقح لام سأر ىلإ يأ ،ينيع لام سأر ىلإ يدقن لام سأر نم
يذلا رامثتسلاا ىلع دمتعي امنإ داصتقا لك يف لاملا سأر نيوكت نأ ىلإ ريشنو .1ىرخأ علس جاتنإ يف مهسُت ةيجاتنإ
رفوت ىلع دمتعي ،اهفادهأ قيقحتو ةيرامثتسلاا ةسايسلا حاجن نأ امك ،هل ايرورض اطرش ربتعي يذلا راخدلااو هطشني
.امهنيب ةمئاقلا ةقلاعلا ءوض يف ةءافك تاذ ةيراخدا ةسايس

كيسلاكلا نويداصتقلااف ،رامثتسلااو راخدلاا نيب ةدوجوملا ةقلاعلا عون يف ةيداصتقلاا تايرظنلا تفلتخا دقو
رمثتسي كلذك هنإف ايونس رخدي ام لك نأ نم ثيمس مدآ هركذ ام ىلع رامثتسلااو راخدلاا نيب ةقلاعلل مهتيؤر نوسسؤي
لـــك نأ يأ ،رامثتسلاا علس ءارش ىلع قافنلإا روص نم ىرخأ ةروص هنأ ىلع راخدلاا ىلإ نويكيسلاكلا رظنيو .ايونس
متي يموقلا لخدلا نأ يأ ،يلكلا بلطلا يف ضافخنا ىلإ يدؤي نأ نكمي لا ثيحب ،رامثتسا ىلإ ةرورضلاب لوحتي راخدا
علسلا نورتشي مهنإف ،راخدلااو كلاهتسلاا نيب مهلوخد نوعزوي امدنع دارفلأا نأ 3كياه ىريو .2لماكلاب هقافنإ
مهتايرتشم ليوحتل نامتئلااب نيمظنملا دادمإب موقي نيمأتلا تاكرشو كونبلاب مهراخداو ،لخد نم هنوقفني امب ةيكلاهتسلاا

(*) : [email protected] & (**) [email protected]

1
ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ )2011ـ1970( ةرتفلا للاخ يرئازجلا داصتقلاا يف رامثتسلااو راخدلاا نيب كرتشملا لماكتلاو ةيببسلا ةقلاعلا رابتخا
ميعدتل يرورض طرشك هرابتعلا راخدلااب يكيسلاكلا ليلحتلا متها اذكهو .4رامثتسلاا وه اذهو ،ةيجاتنلإا علسلا نم
امهو ،لاملا سأر نيوكت يف ساسلأا رامثتسلااو راخدلاا نوري مهف ،رامثتسلااب ةمئاد ةقلاع هل املو ،ةيداصتقلاا ةيمنتلا
اممو ،ةرمثتسملا تايمكلل ةيواسم ةرخدملا تايمكلا نأ اوربتعاو ،ةليضف راخدلاا اوربتعاف ،يداصتقلاا مدقتلا ردصم
وه راخدلاا ،يكيسلاكلا ركفلل اقفو هنإف ،هيلعو .ةدئافلا رعس يف تاريغت نم ثدحي ام ةاواسملا هذه قيقحت نمضي
مهنأ يأ ،امهنيب ةديطو ةقلاعلاو رامثتسلاا ردصم وه راخدلاا نأ ىنعمب ،ضارقلإل ةحاتملا ةدصرلأل ديحولا ردصملا
.ركفلا اذه يف ادعبتسم اكولس ـ لاصأ ـ لثمت يتلاو ،تازنتكملا نم بحسلا قيرط نع رامثتسلاا ليومت لامتحا اودعبتسا

ءاج ام مهأ لعلو ،يكيسلاكلا يداصتقلاا ركفلا هيلع ناك امل ارياغم لاكش ذختا دق يزنيكلا يداصتقلاا ركفلا نكل
سفن اوسيل مه راخدلااب نوموقي نيذلا صاخشلأا نأو ،ةدئافلا رعس يف لا لخدلا يف ةلاد راخدلاا رابتعا ؛ زنيك هب
،رامثتسلاا ةدايزف ةدئافلا تلادعم ضفخ ىلإ يدؤتس راخدلاا ةدايز نأ ىري لا امك ،رامثتسلااب نوموقي نيذلا صاخشلأا
،لاملا سأرل ةيدحلا ةيافكلا ىلع فقوتت رامثتسلاا ةدايز نأ امك ،اهضرعو دوقنلا بلطب ددحتي ةدئافلا لدعم نأ ربتعي هنلأ
ام ريسفت وه ،ديدجلا ريظنتلا اذه يف زنيك قلطنم ناكو .ةدئافلا لدعمو ةرمثتسملا لاوملأا اهفلخت يتلا حابرلأا رادقم يأ
ىلع رامثتسلاا دزي ملو ،راخدلاا ضفخني ملو ةدئافلا رعس ضفخنا دقف ،تانيثلاثلا يف ريبكلا داسكلا ةمزأ للاخ ثدح
يداصتقلاا طاشنلا ةدوعل زفاحلا ميدقت نع تزجع دق ةدئافلا رعس تاكرحت نأ يأ ،ةمزلأا نم جورخلا ققحي يذلا وحنلا
ىلع بلط كانه دجوي مل نيح يف %1 يلاوح ىلإ ةدئافلا لدعم ضفخنا ةدحتملا تايلاولا يف لاثمف .ىلعأ ىوتسم ىلإ
سيل ةنيعم ةعامجل ةبسنلاب هنلأ كلذ ،نييواستم نيرادقم ةرورضلابو نانوكي رامثتسلااو راخدلاا نأ زنيك ىريو .لاوملأا
نزاوتلا ىلع ةسسؤم تسيل امهنيب ةاواسملا هذه نأ عقاولاو .دحاو ءيشل نيفلتخم نيرهظم ىوس رامثتسلااو راخدلاا
ىلع ةسسؤم اهنكلو ،نويكيسلاكلا هيلإ بهذ امك ةلودلا لخدت مدعو ةيداصتقلاا ةايحلا ةيرحل ةجيتنك ققحتي يذلا يئاقلتلا
قيقحت يف يساسأ لماعك لخدلا ىلع زنيك زكر امك .رامثتسلااو راخدلااو ،كلاهتسلااو راخدلاا نم لكل زنيك فيرعت دح
هلعجي امم ،راخدلاا صقن ىلإ يدؤي يلاتلابو ،لخدلا صقن ىلإ يدؤي رامثتسلاا صقنف ،رامثتسلااو راخدلاا نيب ةاواسملا
= جتانلا ةميق = لـخدلا : 5يلي اميف رامثتسلااو راخدلاا نيب ةاواسملا ةقلاع زنيك صخل دقو .رامثتسلاا عم لداعتي
.رامثتسلاا = راخدلاا : يلاتلابو ؛ كلاهتسلاا – لخدلا = راخدلاا ؛ رامثتسلاا + كلاهتسلاا

تاسارد ةدع يف تمجرت ،يداصتقلاا بدلأا يف حضاو مامتهاب راخدلااو رامثتسلاا نيب ةقلاعلا تيظح دقو
Ramakrishna – راوشتاكنوفو انشيركمر نم لاك ةسارد اهنم ركذن ،ةيمانلاو ةمدقتملا لودلا نم ديدعلا تلمش ،ةيقيبطت
ةرتفلا يطغت تانايبل ايبويثإ يف رامثتسلااو راخدلاا نيب لجلأا ةليوط ةقلاعلل ،)2012( Venkateshwar
يف ةيببس ةقلاع يأ دجوت لا هنأ ىلإ جئاتنلا تراشأو .نسناهوجل كرتشملا لماكتلا ةقيرط مادختساب ،)2009ـ1981(
تادعاسملا ىلع ريبك دح ىلإ دمتعي رامثتسلااف ،ايبويثإ يف نيهاجتلاا لاك يف رامثتسلااو راخدلاا نيب ليوطلا ىدملا
رطخو ةيعبتلا ةلكشم ةهجاوم يلاتلابو ،رامثتسلاا تابلطتم ةيبلتل ةيلحملا اهتارخدم عفر انكمي لا ايبويثإو ةيجراخلا
ةرتفلل يبيللا داصتقلاا يف راخدلااو رامثتسلاا نيب ةقلاعلا ،)2012( قّلب الله دبع ريشب صحف امك .6ةيجراخلا تامدصلا
نوجو ميولودروب نم لاك ماق دقو .7رامثتسلااو راخدلاا نيب ةينزاوت ةقلاع دوجو مدع ىلإ لصوتو ،)2005ـ1970(
تايداصتقا ةثلاث يف رامثتسلااو راخدلاا نيب ةقلاعلا فاشكتسلا ةلواحم ءارجإب ،)2011( Bordoloim et John
كرتشملا لماكتلا بولسأ مادختساب دنهلا عم كلذ انراقو ،نيصلاو ةدحتملا تايلاولا ؛ ةدحتملا ةكلمملا : يهو ،ةعونتم
ليوطلا لجلأا لماعم رادقم نأ ريغ ،لودلا هذه يف لجلأا ةليوط ةقلاعب ناطبتري امهنأ ادجوو ،)2010ـ1950( ةرتفلل
رامثتسلااو يلحملا راخدلاا نيب ةبجوم ةقلاع دوجو ىدم يف ثحبلاب ،(2007) Ang جنأ ماق امك .8رخلآ دلب نم فلتخي
لدعمو راخدلاا لدعم نيب ةيوق ةيونعم ةقلاع دوجو ىلإ لصوتو ،)2003ـ1965( ةرتفلا للاخ ايزيلام يف يلحملا
راخدلاا نيب ةقلاعلا يف ،(2005) Seshaiah S.Venkata et Sriyval.V ثحب امك .9ليوطلا ىدملا يف رامثتسلاا
دقو .10رامثتسلاا ىلإ راخدلاا نم ةيببسلل اهاجتا كانه نأب جئاتنلا تراشأو ،)2002ـ1970( ةرتفلل دنهلا يف رامثتسلااو
ةرتفلل ةيونس تانايب مادختساب كلذو ،نابايلا يف راخدلااو رامثتسلاا نيب ةقلاعلا يف ،(2005) Narayan ناياران ثحب
يف ريست ةيببسلا ةقلاعلا نأو ليوطلا ىدملا ىلع نيلماكتم راخدلااو رامثتسلاا نأ ىلإ جئاتنلا تراشأو ،)1999ـ1960(
وه راخدلاا ىلع ليوطلا ىدملا لماعم نأ امك .رامثتسلاا ببسي راخدلااو راخدلاا ببسي رامثتسلاا : يأ ،نيهاجتلاا
.11نيريغتملا نيب طابترلال لدتعم لدعم ينعي امم ،0.68

يف ثحبلا ،(2005) Bahmani-Oskooee et Chakrabarti يتراباركاكو يوكسوا ينامهاب لواح دقو
امهجئاتن تراشأو ،)2000ـ1960( ةرتفلل ةلود 126 ـل ةينمز ةيعطقم تانايب مادختساب رامثتسلااو راخدلاا نيب ةقلاعلا
ىلإ اضيأ تلصوت ةساردلا .يلحملا راخدلاا لدعمو يلحملا رامثتسلاا لدعم نيب ةخسار ةبجوم ةيونعم ةقلاع دوجو ىلإ
ةقلاعلا نأ جئاتنلا تنيب ثيح ،راخدلااو رامثتسلاا نيب ةقلاعلا ىلع حاتفنلاا ةجردو داصتقلاا مجحل ريثأت دوجو ديكأت
هنم ةقلغملا تايداصتقلاا يف ىوقأ ةقلاعلا تناك امك ،لخدلا ةضفخنم لودلا يف هنم عفترملا لخدلا تاذ لودلا يف ىوقأ
تايلاولا يف راخدلااو رامثتسلاا نيب ةقلاعلا ،(2000) Daniel Levy يفيل ربتخا دقو .12احاتفنا رثكلأا لودلا يف
ىدملا ىلع ةيوق ةقلاع دوجو ىلإ جئاتنلا تنيبو ،)1989ـ1897( ةرتفلا يطغت ةينمز ةلسلس مادختساب ةيكيرملأا ةدحتملا
2
2014/13 ددع – ثحابلا ةلجم ____________________________________________________________________________________________________________________________
رامثتسلاا تلادعم نيب ةقلاعلا يف ،(2000) Sinha اهنيس ثحب امك .13راخدلااو رامثتسلاا نيب ةيرودو ليوطلا
نابايلا يف طقف ىدملا ةليوط ةقلاع دوجو ىلإ جئاتنلا تراشأو ،ةيويسآ ةلود ةرشع ىدحإو نابايلا يف راخدلاا تلادعمو
،)خيرات نودب( Dipendra Sinha et Tapen Sinha اهنيس نباتو اهنيس اردنوبيد ثحب دقو .14ادنلياتو ايسينودنا ؛
ةيجهنم مادختساب )1992ـ1950( ةرتفلا للاخ كلذو ،دنهلل ةبسنلاب ليوطلا ىدملا يف رامثتسلااو راخدلاا نيب ةقلاعلا يف
اذهو .دنهلا يف رامثتسلااو راخدلاا نيب ليوطلا ىدملا يف ةيباجيإ ةقلاع دوجو ىلإ جئاتنلا تراشأو ،كرتشملا لماكتلا
.15رارقتسا مدع نم يدنهلا يلكلا داصتقلاا يناعي نأ حجرملا ريغ نم هنأ ينعي براقتلا

لودلا يف هنم ةمدقتملا لودلا يف ىوقأ رامثتسلااو راخدلاا نيب ةقلاعلا نأ ىلإ امومع ةيقيبطتلا تاساردلا ريشتو
راخدلاا نيب لجلأا ةليوط ةرقتسم ةقلاع دجوت له : وه ثحبلا اذه يف هتجلاعم متتس يذلاو حورطملا لاؤسلاو .ةيمانلا
راخدلاا نأب ةلئاقلا ةيضرفلا نم ققحتلاب موقنس ،لاؤسلا اذه ىلع ةباجلإل ؛ ؟ يرئازجلا داصتقلاا يف رامثتسلااو
ىلإ ثحبلا اذه ةئزجتب موقنس ضرغلا اذهلو ،يرئازجلا داصتقلاا نمض لجلأا ةليوط ةرقتسم ةقلاعب ناعتمتي رامثتسلااو
قيبطت ءارج نم اهيلإ لصوتملا جئاتنلا يناثلا يفو ؛ثحبلا يف ةمدختسملا ةقيرطلا لولأا يف لوانتن ، ةيسيئر ماسقأ ةثلاث
ةشقانمو ريسفت لواحنس ريخلأا يفو ،رجنارجل ةيببسلا تارابتخاو كرتشملا لماكتلا تارابتخاو ةيرارقتسلاا تارابتخا
.اهيلإ لصوتملا جئاتنلا

: ةقيرطلا - II

.)2011ـ1970( ةرتفلا نع كلذو ،ةيونس تانايب انمدختسا ،رامثتسلااو راخدلاا نيب ةقلاعلا ةسارد ضرغل
ةيداصتقلاا تاقلاعلا لعج يف زرابلا رودلا اهل ناك يتلاو ،ةينمزلا لسلاسلا ليلحت يف ةثيدحلا تاهجوتلا عم ايشامتو
رجنارجو لجنأ ةقيرط لمشت يتلا ،كرتشملا لماكتلا ليلحت قرط مادختساب انمق اننإف ،يمكلا ليلحتلاو سايقلل ةلباق
ىلإ ةفاضإ ،(1990) Johansen et Juselius سويلزيجو نسناهوج ةقيرطو (1987) Engle et Granger
.ينطولا داصتقلاا نمض رامثتسلااو راخدلاا نيب ةقلاعلا ليلحتب Granger ـل ةيببسلا ةيجهنم

لماكتلا هجتم نع ثحبلا للاخ نم ،نيريغتم نيب ةيقيقحلا ةقلاعلا حيضوتب حمسي كرتشملا لماكتلا ليلحت نإ
يتلا تلااحلا ىلع زكرت ،اهانمدختسا يتلا كرتشملا لماكتلا ليلحت قرط نإو .16ءاضتقلاا دنع هريثأت ةلازإو كرتشملا
ةساردلا هذه ضارغلأو .ىلولأا ةجردلا يهو ،ةجردلا سفن نم ةلماكتم ةيساسلأا ةينمزلا لسلاسلا تاريغتم اهيف نوكت
: يلاتلا وحنلا ىلع راخدلااو رامثتسلاا نيب ةقلاعلا ةعيبط ديدحتل يطخ رادحنا جذومن انمدختسا
IPIB .SPIB .................(*)
t t t
.ماخلا يلخادلا جتانلا نم ةبسنك يلحملا راخدلاا SPIB ،ماخلا يلخادلا جتانلا نم ةبسنك يلحملا رامثتسلاا IPIB : ثيح
t t

: جئاتنلا -III

: يلاتلا بيترتلاب اهدرون رصانع ةدع ىلإ اهميسقت نكمي ،ةديدع جئاتن تايطعملل ةيئاصحلإا ةساردلا ترهظأ

: نيتينمزلا نيتلسلسلل يئاصحلإا ليلحتلا جئاتن ـ1
ثيح ،امهل ماعلا هاجتلاا ةفرعمل نيريغتملا تادهاشم مسر وه ،نيتينمزلا نيتلسلسلا ليلحت ةيلمع يف ىلولأا ةوطخلا
ةريغتملا ميق نم نيبتيو .يلحملا رامثتسلاا لدعمو يلحملا راخدلاا لدعم نم لكل ةينمزلا ةلسلسلا )1( لكشلا لثمي
ةميق ىلعأو 1997 ةنس ةلجَّ سمُ %23,28 ةميق لقأ نيب اروصحم ناك ةساردلا ةرتف للاخ رامثتسلاا لدعم نأ )IPIB(
بلقتلا ةجرد نإف يلاتلابو .%6,60 يرايعم فارحنابو %34,31 غلب طسوتمب ،1978 ةنس ةلجَّ سمُ %52,10
عبات ريغتمك رامثتسلاا لدعم روطت ،هاندأ ةلداعملا نيبت .ةريغتملا هذه ميق يف طيسب بذبذت ىلع رشؤت يتلا %19,23
: ةسداسلا ةجردلا نم دودح ريثكب هنع ريبعتلا نكمي ثيح ،نمزلا ريغتمل
I/PIB  -3E-07t6  4E-05t5 - 0,0021t4  0,0597t3 - 0,9666t2  6,9784t  26,03
R

ةكرحل ديازتلا ىلإ لوؤيو ابذبذتم اهاجتا كانه نأب ،)1( لكشلا هنيبي امكو ةردقملا ةلداعملا للاخ نم تانايبلا هذه ديفتو
: يلي امك ةسماخلا ةجردلا نم دودح ريثك لكش يف نمزلا رصنعب طبترم رادقمب نوكي هاجتلاا ليم نأ ثيح ،)IPIB(
-18E-07t5  2E-04t4 - 0,0084t3  0,1791t2 - 1,9332t  6,9784

ةرتف للاخ يرئازجلا داصتقلاا يف ققحملا يلحملا راخدلاا لدعم نأ )SPIB( ةريغتملا ميق نم نيبتي امك
طسوتمب ،2006 ةنس ةلجَّ سمُ %57,4 ةميق ىلعأو 1988 ةنس ةلجَّ سمُ %19,89 ةميق لقأ نيب اروصحم ناك ،ةساردلا
ميق بلقت ىلع رشؤي يذلا %25,26 وه 17فلاتخلاا لماعم رادقم نإف هنمو .%9,50 يرايعم فارحنابو %37,62 غلب
ريثكب هنع ريبعتلا نكمي ثيح ،نمزلا ريغتمل عبات ريغتمك يلحملا راخدلاا لدعم روطت ةيتلآا ةلداعملا نيبت .ةريغتملا هذه
: يلي امك ةسداسلا ةجردلا نم دودح

3
ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ )2011ـ1970( ةرتفلا للاخ يرئازجلا داصتقلاا يف رامثتسلااو راخدلاا نيب كرتشملا لماكتلاو ةيببسلا ةقلاعلا رابتخا
S/PIB  -0,00001 t5  0,0012 t4 - 0,027 t3  0,0723 t2  2,5494 t  24,502 , R2 0,8312

ةكرحل صقانتلا ىلإ لوؤيو ابذبذتم اهاجتا كانه نأ ،)1( لكشلا هنيبي امكو ةردقملا ةلداعملا للاخ نم تانايبلا هذه ديفتو
: يلي امك ةعبارلا ةجردلا نم دودح ريثك لكش يف نمزلا رصنعب طبترم رادقمب نوكي هاجتلاا ليم نأ ثيح ،)S/PIB(
0,00005t4 0,0048t3 0,081t2 0,1446t2,5494

ةيرارقتسلاا تارابتخا جئاتن ـ2
رامثتسلاا لدعمو يلحملا راخدلاا لدعم نم لكل ةينمزلا لسلاسلا صاوخ صحف ىلإ ةيرارقتسلاا رابتخا فدهي
للاخ نمو .ةدح ىلع ريغتم لك لماكت ةبتر ديدحتو ،امهنوكس ىدم نم دكأتلاو ،)2011ـ1970( ةرتفلا للاخ يلحلا
بلطت ،هيفن وأ كلذ ديكأتلو ،نيترقتسم ريغ )IPIB( و )SPIB( نيتينمزلا نيتلسلسلا نم لاك نأ انل ىءارتي )1( لكشلا
ةساردلا هذه يف اندمتعا اننأ لاإ ،تارابتخلاا هذه ددعت مغرو .)unit root tests( ةدحولا رذج تارابتخا مادختسا رملأا
نوريب ـ بيليف رابتخاو )Augmented Dickey-Fuller( عسوملا رللوف ـ يكيد رابتخا : امهو ،نينثا نيرابتخا ىلع
.)ةينمزلا ةلسلسلا رارقتسا مدع يأ( ةدحولا رذج دوجوب ةلئاقلا مدعلا ةيضرف رابتخلا اذهو ،)Phillips-Perron(
ةقيرطب ةيلاتلا جذامنلا ريدقت ىلع X ةلسلسلا ةيرارقتسا ةسارد يف ADF عسوملا رللوف ـ يكيد رابتخا دمتعيو
t
: 18ىرغصلا تاعبرملا
p
mod4: x .x x 
t t1 j tj1 t
j2
p
mod5: x .x x c
t t1 j tj1 t
j2
p
mod6: x .x x cbt
t t1 j tj1 t
j2

سماخلاو عبارلا نع فلتخي سداسلا جذومنلاو ،تباث دح ىلع هئاوتحا يف عبارلا نع فلتخي سماخلا جذومنلا نإ
ةميق لقأ مادختسا ةداع متي ةبسانملا P ةينمزلا تاوجفلا لوط ديدحتلو .ينمز هاجتا ريغتمو تباث دح ىلع هئاوتحا يف
x  x x  ةيناثلا قورفلاو x  x x  ىلولأا قورفلا باسح دعبو .SC و AIC يرايعمل
t2 t2 t3 t1 t1 t2
اذإف .H :1 ةيضرفلا دض H :1 : نيتيضرفلا رابتخا متي ،ىرغصلا تاعبرملا ةقيرطب جذومنلا ريدقتو
1 0
.ةنكاس ريغ ةينمزلا ةلسلسلا نوكت يلاتلابو ،يودحو رذج دوجو ينعي اذهف ،ةلوبقم مدعلا ةيضرف تناك

رابتخا نع فلتخي هنأ لاإ ،DF رللوف ـ يكيد جذامن سفن ىلع هريدقت دمتعيف نوريب ـ بيليف رابتخلا ةبسنلابو
كلذو ،)Les erreurs heteroscedastiques( سناجتملا ريغ نيابتلا تاذ ءاطخلأا رابتعلاا نيعب ذخأي هنأ يف DF
ةبوسحملا l ءاطبلإا تارتف ددع ديدحت نيعتي اذه لبقو ،رللوف ـ يكيد تاءاصحلإ ةيملعم ريغ حيحصت ةيلمع قيرط نع
l 4n 10029 : 19تادهاشملا ددع ةللادب

يتاذلا رادحنلاا ةيلمع ةطساوب ةدلوتم ةينمزلا ةلسلسلا نأ ةيضرف ىلع مئاق ADF رابتخا نأ مولعملا نمو
ةطساوب ةدلوتم ةينمزلا ةلسلسلا نأ يهو ،ةيمومع رثكأ ضارتفا ىلع مئاق PP رابتخا امنيب Autoregressive AR
ةيرابتخا ةردق هل PP رابتخا نإف اذلو ،Autoregressive Integrated Moving Average ARIMA ةيلمع
جئاتن ماجسنا مدعو براضت ةلاح يفو .اريغص ةنيعلا مجح نوكي امدنع اميسلا ADF رابتخا نم قدأ وهو ،لضفأ
: 21لحارم ةعبرأ يف رابتخلاا اذه ىرجيو . 20PP رابتخا جئاتن ىلع دامتعلاا لضفلأا نإف نيرابتخلاا

؛ ةقفارملا تايئاصحلإا باسح عم رللوف ـ يكيد رابتخلا ةيدعاقلا ةثلاثلا جذامنلل OLS ةطساوب ريدقتلا 
1 T
؛ يقاوبلا لثمت ˆ ثيح ، ˆ 2  ˆ2 : ىدملا ريصق نيابتلا ريدقت 
t T t
t1
جذامنلا يقاوبل ةكرتشملا تانيابتلا للاخ نم جرختسملاو ىدملا ليوط نيابتلا ىمسملا s2 ححصملا لماعملا ريدقت 
1
1 T l  i  1 T
s2  ˆ2 21  ˆˆ : ثيح ،ةقباسلا
1 T t  l 1T t ti
t1 i1 ti1
4
2014/13 ددع – ثحابلا ةلجم ____________________________________________________________________________________________________________________________
ˆ2 ˆ1 Tk 1ˆ
ةلاحلا يف 1 يواسي يذلاو k  عم t*  k   ˆ : نريب ـ بيليف ةيئاصحإ باسح 
s2 ˆ ˆ k
1 ˆ
.22 Mackinnon ـل ةجرحلا ةميقلا عم نراقت ةيئاصحلإا هذه .اضيبأ اشيوشت ˆ نوكت امدنع ةيبراقتلا
t

دنع نيقباسلا نيرابتخلاا قيبطت ءارج نم اهيلع لوصحلا مت يتلا ةيئاصحلإا جئاتنلا )1( لودجلا حضوي
حضتا ،ةقباسلا تارابتخلاا جئاتن للاخ نمو .%5 ةيونعم ىوتسم دنع رابتخا لكل ةجرحلا ميقلا نمضتي امك ،ىوتسملا
ـل ةجرحلا ميقلا نم امامت لقأ ةبوسحملا ميقلا نأ رابتعاب ،يودحو رذج ىلع نايوتحتو ،نيترقتسم ريغ نيتلسلسلا نأ
نيرابتخلاا قيبطت يه ةيلاوملا ةوطخلاو .%5 نم ربكلأا جرحلا لامتحلاا ميق وه ةجيتنلا هذه ززعي امو ،Mackinnon
لوصحلا مت يتلا ةيئاصحلإا جئاتنلا )1( لودجلا حضويو ،نيتينعملا نيتلسلسلل ىلولأا ةجردلا نم تاقورفلا دنع نيقباسلا
.%5 ةيونعم ىوتسم دنع رابتخا لكل ةجرحلا ميقلا نمضتي امك ،نيقباسلا نيرابتخلاا قيبطت ءارج نم اهيلع

نأ رابتعاب كلذو ،ناترقتسم ىلولأا ةجردلا نم تاقورفلا قيرط نع ناتلوحملا ناتلسلسلا نأ ىلإ جئاتنلا ريشت
رغصلأا جرحلا لامتحلاا ميق وه ةجيتنلا هذه ززعي امو ،Mackinnon ـل ةجرحلا ميقلا نم امامت ربكأ ةبوسحملا ميقلا
يتلا ةيسايقلا ةيرظنلا عم مجسنت جئاتنلا هذهو .ىلولأا ةجردلا نم ناتلماكتم )IPIB( و )SPIB( نأ يأ ،%5 نم
.لولأا قرفلا يف ةنكاس حبصت اهنكلو ىوتسملا يف ةنكاس ريغ نوكت ةيلكلا ةيداصتقلاا تاريغتملا بلغأ نأ ضرتفت
هل سيل نيابت عم ،تباث يباسح طسو لوح نابذبذتت نيتلسلسلا نأ ظحلان ثيح ،ةجيتنلا هذه دكأتت )2( لكشلا ةدهاشمبو
انمدختسا ،كلذ نم ققحتللو .راخدلااو رامثتسلاا نيب كرتشم لماكت دوجوب لاامتحا كانه نأ ينعي اذهو .نمزلاب ةقلاع
.كرتشملا لماكتلل نسناهوج ةقيرطو رجنارج – لجنا ةقيرط نم لاك

: كرتشملا لماكتلا تارابتخا جئاتن ـ3
ريغ اهنأ يأ ،ىلولأا ةجردلا نم لماكتم ةدح ىلع ريغتم لك نأ حضتا ،قباسلا ةدحولا رذج رابتخا ءوض ىلع
ريغ ةينمزلا لسلاسلا ليلحت ىلع كرتشملا لماكتلا ةيرظن زكرتو .لولأا قرفلا يف ةنكاس اهنكلو ىوتسملا يف ةنكاس
ريغ ةينمزلا لسلاسلا نم نوكسلاب فصتي يطخ جيزم ديلوت ةيناكمإ ىلإ رجنارجو لجنأ نم لك ريشي ثيح ،ةنكاسلا
ةلماكتم ربتعت ةلاحلا هذه يف ةنكاسلا ريغ ةينمزلا لسلاسلا هذه نإف ،نكاسلا يطخلا جيزملا اذه ديلوت نكمأ اذإو .ةنكاسلا
.23افئاز ةلاحلا هذه يف رادحنلاا نوكي لاو ،رادحنلاا يف تاريغتملا ىوتسم مادختسا نكمي هنإف يلاتلابو .ةبترلا سفن نم
: يتلآاك وه ةساردلا جذومن نم يطخلا جيزملا نيوكتو .ديعبلا ىدملا يف ةينزاوتلا ةقلاعلاب فصوتو

 IPIB .SPIB.................(**)
t t t

تاريغتم نم دلوتملاو ،IPIB .SPIB  : نأ يأ  يطخلا جيزملا اذه ناك اذإ اميف ققحتن نأ انيلعو
t t t
 
ةجردلا نم لاماكتم جيزملا اذه ناك اذإف .ةنكاس ةينمز ةلسلس هنأ يأ ،IN 0 ةيرفصلا ةجردلا نم لماكتم ،جذومنلا
.ةجردلا سفن نم نيلماكتم امهنأ يأ ،كرتشملا لماكتلا ققحت )IPIB( و )SPIB( جذومنلا تاريغتم نإف ،رفص

: رجنارج – لجنا ةقيرطب كرتشملا لماكتلا ليلحت جئاتن ـ1ـ3
Engel et رجنارغو لجنأو 1983 ةنس Granger رجنارغ لبق نم هعضو مت يذلا كرتشملا لماكتلا ليلحت نإ
كلذكو يداصتقلاا سايقلا لاجم يف ةديدجلا ميهافملا مهأ دحأك نييداصتقلاا نم ريثكلا دنع ربتعي 1987 ةنس Granger
تاعبرملا ةقيرطب ةينعملا ةقلاعلا ريدقت ىلولأا ،نيتوطخب رورملا ةقيرطلا هذه مزلتستو .24ةينمزلا لسلاسلا ليلحتل
،ˆ  ةردقملا رادحنلاا يقاوب ىلع لوصحلا مث ،كرتشملا لماكتلا رادحنا ةلداعم ىلع لصحن ثيح ةيداعلا ىرغصلا
t
اهيلع لصحتملا يقاوبلا نوكس ىدم رابتخا ةيناثلا .ىدملا ةليوط ةينزاوتلا ةقلاعلا رادحنا نم دلوتملا يطخلا جيزملا يهو
: يتلآا قفو ىلولأا ةوطخلا نم
ˆ ˆ ˆ e .............*** , e ~ IN0
t t1 t1 t t
يقاوبلا يف ةدحو رذج دوجوب  ~ I1 يمدعلا ضرفلا ضفرن اننإف ةيونعم   ةملعمل  ةيئاصحإ تناك اذإف
t t1
لسلاس اهنأ نم مغرلاب جذومنلا تاريغتم نأب جتنتسن يلاتلابو ،ˆ ~ I0 وأ يقاوبلا نوكسب ليدبلا ضرفلا لبقنو
t
ريغو ةحيحص ةقلاع يه ىلولأا ةوطخلا يف ةردقملا ةقلاعلا نأو ،ةبترلا سفن نم ةلماكتم اهنأ لاإ ةنكاس ريغ ةينمز
نأو ،نيريغتملا نيب لجلأا ةليوط ةينزاوت ةقلاع دجوت لا هنإف ،ىوتسملا يف ةنكاس ريغ يقاوبلا تناك اذإ امأ .ةللضم
.اهيلإ نوكرلا نكمي لاو ةللضم ةقباسلا ةقلاعلا

: كرتشملا لماكتلا رادحنا ةلداعم ريدقت جئاتن ـ1ـ1ـ3
انلصحت ،يلحملا راخدلااو يلحملا رامثتسلاا نيب رادحنلاا ءارجإو ةيدايتعلاا ىرغصلا تاعبرملا ةقيرط قيبطتب
IPˆIB  27,90,17*SPˆIB : ةيلاتلا ةردقملا ةقلاعلا ىلع

5
ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ )2011ـ1970( ةرتفلا للاخ يرئازجلا داصتقلاا يف رامثتسلااو راخدلاا نيب كرتشملا لماكتلاو ةيببسلا ةقلاعلا رابتخا
ةدع مادختسا مت رادحنلاا يقاوب ىلع لوصحلا دعبو .)2( لودجلا يف ةضورعم يهف رادحنلاا ةيلمع تاءاصحإ يقاب امأ
 
جئاتنلا ديكأت فدهب اذهو ،ةدحولا رذج رابتخلا *** ةلداعملا ريدقت ىلإ ةفاضإ ،يقاوبلا نوكس رابتخلا ةيئاصحإ تاودأ
.اهيلإ لصوتملا

: ريدقتلا يقاوب ةلسلس ةيرارقتسا ةسارد جئاتن ـ2ـ1ـ3
تاريغتملا نيب كرتشملا لماكتلا رابتخا قيبطت للاخ نم ،دملأا ةليوط نزاوت ةقلاع دوجو ةيناكمإ يف ثحبلا نإ
انمق ضرغلا اذهلو ،ةرقتسم ةريخلأا هذه نأ نم دكأتن نأ انيلعو .ˆ ريدقتلا يقاوب نم اقلاطنا كلذ نوكيس ،ةسوردملا
t
رللوف يكيد يرابتخا انمدختسا ريخلأا يفو ،يقاوبلل يتاذلا طابترلاا تلاماعم كلذكو ،ةردقملا ةلداعملا يقاوب صحفب
.اهيلإ لصوتملا جئاتنلا زيزعت لجأ نم نوريب بيليفو عسوملا

: كرتشملا لماكتلا رادحنا ةلداعم يقاوب صحف جئاتن ـ أ
ةلسلس نأ نيبي ريخلأا اذه ،)3( لكشلا ىلع انلصح ثيح ،ريدقتلا يقاوب ميقل ينايب مسرب انمق ضرغلا اذهل
،تباث يباسح طسو لوح تبذبذت اذإ ةرقتسم نوكت ةلسلسلا" نأ كلذ .ةرقتسم ريغ كرتشملا لماكتلا رادحنا ةلداعم يقاوب
.ريدقتلا يقاوبل يتاذلا طابترلاا تلاماعم صحفب انمق كلذ ديكأتلو .25"نمزلاب ةقلاع هل سيل نيابت عم

: ريدقتلا يقاوبل يتاذلا طابترلاا تلاماعم صحف جئاتن ـ ب
نوكت ثيح ،ريدقتلا يقاوبل يتاذلا طابترلاا تلاماعم صحف وه يقاوبلا ةلسلس ةيرارقتسا رابتخا قرط نيب نم
لودجلاو .K 0 لك لجأ نم رفصلا نع فلتخت لا ايونعم P اهطابترا ةلاد تلاماعم تناك اذإ ةرقتسم يقاوبلا ةلسلس
K
تاذ ةروريس لثمت لا يقاوبلا ةلسلس نأ لودجلا اذه نم نيبتيو .يقاوبلا ةلسلسل ةيئزجلاو يتاذلا طابترلاا ةلاد نيبي )3(
يتلا K تاوجفلا لجأ نم ةبوسحملا تلاماعملا نأ نيبت يقاوبلا ةلسلسل يتاذلا طابترلاا ةلاد نأ امك ،ضيبأ شيوشت
ةجيتنلا هذه ميعدتلو ،ةقثلا لاجم جراخ اهنأ يأ ،رفصلا نع فلتخت ايونعم ،20 ،19 ،6 ،5 ،4 ،3 ،2 ،1 : يواست
.Ljung-Box رابتخا انمدختسا

: Ljung-Box رابتخا جئاتن ـ ج
ةيئاصحإ قفاوت ثيح ،20 نم لقلأا تاوجفلا تاذ يتاذلا طابترلاا ةلاد تلاماعمل ةيلكلا ةيونعملا ةساردل
: يأ ،)3( لودجلا يف QStat دومعلا يف ةميق رخآ LB ةبوسحملا رابتخلاا
20 Pˆ2 20 Pˆ2
LB  nn2 k  42422 k 125,702 31,41
nk 42k 0.05;20
k1 k1
Les Probabilités ( ةجرحلا تلاامتحلاا كلذكو ةلودجملا ةءاصحلاا نم ربكأ ةبوسحملا ةءاصحلاا نأ امب
تلاماعم لك نأب ةلئاقلا مدعلا ةيضرف ضفرن اننإف ،رفصلا ىلإ لوؤت وأ برتقت اهلك QStat ةءاصحلال )Critiques
.ةرقتسم ريغ يقاوبلا ةلسلس نإف يلاتلابو ،رفصلل ةيواسم P يتاذلا طابترلاا ةلاد
K

: نوريب بيليفو عسوملا رللوف يكيد رابتخا جئاتن ـ د
يقاوب ىلع )PP( نوريب بيليفو )ADF( عسوملا رللوف يكيد يرابتخا ءارجإب انمق ةقباسلا جئاتنلا ديكأتل
لماكتلا رادحنا ةلداعم يقاوب ةيرارقتسا ريخلأا اذه جئاتن نيبت و .)4( لودجلا يف ةحضوم نيرابتخلاا جئاتن .ريدقتلا
يقاوبلل هاجتا وأ تباث دح نودب ADF رابتخا ةميق عم (-1,94) )ةجرحلا( ةيلودجلا t ةميق ةنراقم دنع ،كرتشملا
ةيلودجلا t ةميق ةنراقم دنع كلذو ،نوريب بيليف رابتخا ةجيتنلا هذه ززعي امك ،)-2,14( يواست يتلاو ،)1 جذومنلا(
ىوتسم دنع كلذو ،)-2,13( يواست يتلاو )1 جذومنلا( يقاوبلل هاجتا وأ تباث دح نودب PP رابتخا ةميق عم (-1,94)
،يودحو رذج دوجوب ةلئاقلا مدعلا ةيضرف ضفر ىلإ انب يدؤت )0,0325( جرحلا لامتحلاا ةميق نأ امك .%5 ةيونعم
ةميق نيأ ،سكعلا دجن )3(و )2( جذومنلا نم لكل ةبسنلاب نكلو .يقاوبلا ةلسلس ةيرارقتسا حضوي )1( جذومنلاف يلاتلابو
يتلا جرحلا لامتحلاا ةميق ةجيتنلا هذه ززعي امك ،PPرابتخاو ADF رابتخلا ةبوسحملا ةميقلا نم ربكأ يه ةيلودجلا t
)3(و )2( جذومنلاف يلاتلابو ،يودحو رذج دوجوب ةلئاقلا مدعلا ةيضرف لوبق ىلإ انب يدؤي ام اذهو ،%5 نم ربكأ يه
ىدحإ يف ناك اذإ هنأ ىلع صني ةيئاصحلإا تارابتخلاا أدبم" نأ امبو .يقاوبلا ةلسلس ةيرارقتسا مدع ىلع نادكؤي
نذإ .26"ةرقتسم ريغ يهف هنمو يودحو رذج ىلع يوتحت ةسلسلا نأ ىلع ليلد اذهف ،يودحو رذج ةثلاثلا جذامنلا
نيب كرتشم لماكت ةقلاع ىلع ليلد دوجو مدع ينعي اذهو ،ةرقتسم ريغ يه يقاوبلا ةلسلس نأ ىلع دكؤن نأ عيطتسن
.رجنارج – لجنا ةقيرط بسح راخدلااو رامثتسلاا

(Johansen-Juselius) سويلسج ـ نسناهوج ةقيرطب كرتشملا لماكتلا ليلحت جئاتن ـ2ـ3
ةريغص تانيعلا عم بسانتي هنلأ ارظن ،قباسلا كرتشملا لماكتلل رجنارجو لجنا رابتخا ىلع رابتخلاا اذه قوفتي
لاماكت كانه ناك اذإ ام نع فشكي رابتخلاا اذه نأ كلذ نم مهلأاو ،نيريغتم نم رثكأ دوجو ةلاح يف كلذكو ،مجحلا
هتيمهأ هل اذهو ،ةلقتسملا تاريغتملا ىلع عباتلا ريغتملا رادحنا ةلاح يف طقف كرتشملا لماكتلا ققحتي يأ ،اديرف اكرتشم
6
2014/13 ددع – ثحابلا ةلجم ____________________________________________________________________________________________________________________________
نيب ةينزاوتلا ةقلاعلا نإف ،ديرف كرتشم لماكت دوجو مدع ةلاح يف هنأ ىلإ ريشت ثيح ،كرتشملا لماكتلا ةيرظن يف
ءارجإ )1988( Johansen حرتقا كرتشملا لماكتلا تاهجتم ددع ديدحتلو .27لؤاستلاو كشلل اراثم لظت تاريغتملا
لماكتلا تاهجتم نم q رثكلأا ىلع كانه نأب ةلئاقلا مدعلا ةيضرف ربتخي ثيح Trace test  رثلأا رابتخا
trace
: 28ةيلاتلا ةغيصلاب بسحيو qrليدبلا ضرفلا لباقم كرتشملا
k
  nLn1
trace i
ir1
تاريغتملا ددع : k ؛ ةيتاذلا ميقلا باسحب حمست يتلا كرتشملا نيابتلا ـ نيابتلا ةفوفصمل i مقر ةيتاذلا ةميقلا  : ثيح
i
.ةفوفصملا ةبتر r و
نسناهوج اهب ماق ةاكاحم ةيلمعب ةناعتسلااب لاودجم 2 عيزوت ديعب دح ىلإ هبشي ايلامتحا انوناق ةيئاصحلإا هذه عبتتو
: يلاتلا لكشلا ىلع نسناهوج رابتخا نوكي .)1990( سويلسجو
 
ىلإ رمن ،H انضفر اذإ .H :r 0 ةيضرفلا دض H :r 0 يأ ، r 0 رفصلا يواست  ةفوفصملا ةبتر ـ
0 1 0
؛ )H ضفرن اننإف Johansen-Juselius ـل ةجرحلا ةميقلا نم امامت ربكأ  ةيئاصحلإا تناك اذإ( يلاوملا رابتخلاا
0 trace
ىلإ رمن ،H انضفر اذإ .H :r 1 ةيضرفلا دض H :r 1 يأ ،r 1 دحاولا يواست  ةفوفصملا ةبتر ـ
0 1 0
؛ )H ضفرن اننإف Johansen-Juselius ـل ةجرحلا ةميقلا نم امامت ربكأ  ةيئاصحلإا تناك اذإ( يلاوملا رابتخلاا
0 trace
 
يلاوملا رابتخلاا ىلإ رمن ،H انضفر اذإ .H :r 2 دض H :r 2 يأ ، r 2 2 يواست  ةفوفصملا ةبتر ـ
0 1 0
.اذكهو ،)H ضفرن اننإف Johansen-Juselius ـل ةجرحلا ةميقلا نم امامت ربكأ  ةيئاصحلإا تناك اذإ(
0 trace
ضفرب انمقو H :r k ةيضرفلا دض H :r k 1 ةيضرفلا اهدعب انربتخاو ،فاطملا ةياهن يف H انضفر اذإ ـ
1 0 0
.I0 يه تاريغتملا نأ رابتعاب كرتشم لماكت ةقلاع دجوت لا ةلاحلا هذه يفو ،r k يه ةفوفصملا ةبتر نإف ،H
0
.)5( لودجلا ىلع دامتعلاا اننكمي رثكأ حيضوتللو

P ديدحتلو ،VAR ةروريسلل P ءاطبلإا تارتف ددع ديدحت بجي كرتشملا لماكتلل نسناهوج ةقيرط قيبطت لبقو
h ىلإ 0 نم ءاطبإ تارتفل VAR جذامن لك ريدقت نمضتت Pرايتخا ةقيرط .Schwarz و Akaike يرايعم مدختسُي
: 29 ةيلاتلا ةقيرطلاب ةبوسحم SCp و AICp لاود .)ةيداصتقلاا ةيرظنلل ةبسنلاب لوبقملا ربكلأا ءاطبلإا وه h(
  2k2p
AICp Lndet 
e n
  2k2pLnn
SCp Lndet 
e n
كرتشملا نيابتلا ـ نيابتلا ةفوفصم :  ؛ ءاطبلإا ددع : p ؛ تادهاشملا ددع : n ؛ تاريغتملا ددع : k ،ثيح
e
ميقلا ىلع ءانبو .هرايتخا متيس يذلا وه SC وأ AIC يرايعم نم للقي يذلا p ءاطبلإا . جذومنلا يقاوبل ةردقملا
ءاطبلإا رايتخاب انمق ،ةيلاتتم ءاطبإ تارتفل Schwarz و Akaike يرايعمب ةقلعتملاو ،)6( لودجلا يف ةجردملا
ءاطبإ ةجرد لجأ نم كرتشملا لماكتلل نسناهوج ةقيرط قيبطتبو .نيروكذملا يرايعملا ةميق نم للقي هنلأ p1
: يلاتلا لكشلا ىلع نسناهوج رابتخا ءارجإب انمق مث نمو ،)7( لودجلا يف ةضورعملا جئاتنلا ىلع انلصحت ، p 1
.H :r 0 ةيضرفلا دض H :r 0 يأ ،)r 0( رفصلا يواست  ةفوفصملا ةبتر ـ
1 0
 0,094 و  0,147 : يه A ةفوفصملل ةردقملا ةيتاذلا ميقلا ـ
2 1
k
: انيدل نوكي ،r 0 لجأ نمو ،  nLn1 : يه ةبوسحملا نسناهوج ةءاصحا ـ
trace i
ir1
  nLn1Ln1
trace 1 2
  40Ln10,147Ln10,09410,30
trace

ةءاصحلاا نم ربكأ يهو %5 ةيونعم ىوتسم دنع15,494 يواست ةجرحلا ةميقلا نأ ىلإ جئاتنلا ريشت
ةبتر نأب ةلئاقلا ةيرفصلا ةيضرفلا لبقن نذإ ،0,05 نم ربكأ 0,2551 جرحلا لامتحلاا نأ امك ،10,30 ةبوسحملا
ىوتسم دنع رامثتسلاا لدعمو راخدلاا لدعم نيب كرتشم لماكت ةقلاع دوجو مدع ينعي اذهو ،رفصلا يواست ةفوفصملا
– لجنا بولسأب هيلإ انلصوت ام معدي اذهو ،ECM أطخلا حيحصت جذومن ةغايص ينبت اننكمي لا يلاتلابو .%5 ةيونعم
يرئازجلا داصتقلاا يف يلحملا راخدلاا ىوتسم ىلع دمتعي لا يلحملا رامثتسلاا نأب لوقلا نكمي هنإف يلاتلابو .رجنارج
يلحملا جتانلا نم ةبسنك راخدلااو رامثتسلاا حضوي يذلا )4( لكشلا ىلع علاطلإابو .ةساردلاب ةينعملا ةرتفلا للاخ
راخدلاا بلقت نم مغرلا ىلع راخدلااو رامثتسلاا نيب ليوطلا لجلأا يف ادودحم اطبارت ظحلان ،ةساردلا ةرتفل يلامجلإا

7
ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ )2011ـ1970( ةرتفلا للاخ يرئازجلا داصتقلاا يف رامثتسلااو راخدلاا نيب كرتشملا لماكتلاو ةيببسلا ةقلاعلا رابتخا
.حضاو لكشب امهضعب نع نادعتبي ناريغتملا أدب امدنع 1998 ةنس ىتح ريصقلا لجلأا يف رامثتسلاا لوح ريبك لكشب
ةرتفلل نيريغتملا نيب يطخلا طابترلاا لماعم باسحب انمق مث ،1998 ةنس دنع يهتنتل ةساردلا ةنيع ديدحتب انمق ،هيلعو
نيب طابترا دوجو ىلع ليلد اذهو ،%1ةيونعم ىوتسم دنع لاد وهو 0,59 غلبي هنأ اندجو ثيح )1998ـ1970(
دنع يونعم ريغ هنكل 0,24 طابترلاا لماعم اهيف غلبي يتلا ةلماكلا ةرتفلل سيلو ،ةيئزجلا ةرتفلل راخدلااو رامثتسلاا
ةرتف للاخ راخدلااو رامثتسلاا نيب ةيببسلا ةقلاعلا هاجتا نم دكأتللو .%10 ةيونعم ىوتسم دنع ىتح لاو %5 ىوتسم
.ةيببسلل رجنارج رابتخا انمدختسا ،اهلك ةساردلا

يلحملا رامثتسلااو يلحملا راخدلاا نيب ةيببسلا ةقلاعلا ةسارد جئاتن ـ4
.لقلأا ىلع دحاو هاجتا يف ةيببس ةقلاع دوجو ينعي نيريغتم نيب كرتشم لماكت دوجو نأ ىلع رجنارج للدي
اذإ ،رجنارجل اقبطو .امهنيب ةيببس ةقلاع دوجو مدع ينعي نيريغتم نيب كرتشم لماكت دوجو مدع نأ جتنتسن يلاتلابو
هذه انتسارد يف امهو t نمزلا ربع نيتفلتخم نيتيداصتقا نيترهاظ روطت نع ناربعت ناتينمز ناتلسلس انيدل تناك
نيسحت نكمي اهللاخ نم يتلا تامولعملا ىلع يوتحت SPIB ةلسلسلا تناك اذإف .IPIB و SPIB نم لك نلاثمت
دجوت يتلا لكاشملا نمو .IPIB ريغتملا ببسي SPIB ريغتملا نإ لوقن ةلاحلا هذه يفف IPIB ةلسلسلل ةبسنلاب تاعقوتلا
ريغتملا ميق نيب يتاذ طابترا دجوي يأ ،ةطبترم نوكت ام اريثك ام ريغتمل ةينمزلا ةلسلسلا تانايب نأ وه ةلاحلا هذه يف
تاوجفلا نم ددعل عباتلا ريغتملا سفن ميق جاردإ متي ،دجو نإ يتاذلا طابترلاا اذه رثأ داعبتسلاو ،نمزلا ربع دحاولا
نم ددعل يريسفتلا ريغتملا ميق جاردإ كلذ ىلإ فاضي ،اهسايق دارملا ةيببسلا ةقلاع يف ةيريسفت تاريغتمك ةينمزلا
بلطتي ،قبس ام ىلع ءانب .نمزلا يف ةجيتنلا قبسي ببسلا نأ رابتعاب كلذو ،اضيأ ةيريسفت تاريغتمك ةينمزلا تاوجفلا
SPIB نيريغتملا كولس فصي يذلا هاجتلاا يئانث VAR يتاذ رادحنا هجتم جذومن ريدقت رجنارجل ةيببسلا رابتخا
ردقملا رادحنلاا لعجي دق رارقتسلاا ةفص بايغ نلأ ،ةرقتسملا اهتغيصب تاريغتملا مادختسا كلذك بلطتي امك ،IPIBو
: يلي امك DIPIB و DSPIB نيريغتملا رابتعلاا نيعب انذخأ يلاتلابو ،افئاز

p p
DSPIB  .DSPIB .DIPIB ........................(1)
t 0 i ti i ti 1t
i1 i1
p p
DIPIB  .DIPIB .DSPIB  ........................(2)
t 0 i ti i ti 2t
i1 i1

تاوجفلا ددع ديدحت بجي ،نيريغتملا نيب ةيببسلا ةقلاعلا ديدحت لبق نكلو .نيجذومنلا يقاوب نلاثمت  و  :ثيح
2t 1t
يدؤي p نم ربكأ ددعبو ،فيصوتلا يف أطخ ىلإ يدؤي p نم لقأ ددعب هنلأ كلذو ،VARP جذومنل بسانملا p ةينمزلا
ةينمزلا تاوجفلا ددع ديدحت ةداع متيو .ةيرحلا تاجرد نم صقني امك ،ةينمزلا ةلسلسلا تامولعم لماك للاغتسا مدع ىلإ
لثمتتو .30يناثلا ينمزلا ؤطابتلا يف ققحتت نأ نكمي ةيببس تاقلاع لضفأ نإو . SC و AIC يرايعم ىلع دامتعلااب
: 31يلي امب رجنارج رابتخا تاوطخ

: ةلداعملا اهب دصقنو ،ةديقملا ةغيصلا ريدقت 
p
DSPIB  .DSPIB  ..................................................(3)
t 0 i ti 1t
i1
p
مث ،DSPIB ريغتملا ىلع رثؤي لا DIPIB ريغتملا نأ ىنعمب ،)1( مقر ةلداعملا يف  0 : نوكي نأ ضرتفت يتلا
i
i1
.ˆ2 : )3( ةديقملا ةلداعملا نم ةجرختسملا ةردقملا يقاوبلا تاعبرم عومجم ىلع لصحن
1t

تاعبرم عومجم ىلع لوصحلا عيطتسن مث نمو ، )1( مقر ةلداعملا يف لثمتت يتلا : ةديقملا ريغ ةغيصلا ريدقت 
.ˆ2 : )1( ةديقملا ريغ ةغيصلا ةلداعم نم ةجرختسملا ةردقملا يقاوبلا
1t

p
: F رشيف ةيئاصحإ باسح بجي كلذ لجأ نمو ،H : 0 : يلاتلا مدعلا ضرف رابتخا 
C 0 i
i1
 
ˆ2 ˆ2 p
F  1t 1t ...................................................................(4)
C ˆ2 nk
1t
8
2014/13 ددع – ثحابلا ةلجم ____________________________________________________________________________________________________________________________
.ةديقملا ريغ ةغيصلل ةيرحلا تاجرد : nk ؛ ةديقملا ريغ ةغيصلا يف ةردقملا ملاعملا ددع : k ؛ ةنيعلا مجح : nثيح
مدختسيو .ماقملل nkو طسبلل p ةيرح تاجردو %5 ةيونعم ىوتسم دنع )ةيلودجلا(F ىلع لوصحلاب موقن مث
t
F تناك اذإ : يلاتلا لكشلا ىلع مكحلا نوكيو ،تاريغتملا نيب اهمدع نم ةيببس ةقلاع دوجو ىلع مكحلل رشيف رابتخا
c
دجوي رخآ ىنعمب وأ ،DSPIB ريغتملا ببسي DIPIB ريغتملا نأ يأ ،مدعلا ضرف ضفرن )ةيلودجلا(F < )ةبوسحملا(
t
.DSPIBريغتملا ىلع DIPIB ريغتملل يونعم ريثأت كانه

p
. H* : 0: يلاتلا مدعلا ضرف رابتخا عم ،)2( ةلداعملل ةبسنلاب ةقباسلا تاوطخلا سفن راركتب موقن 
0 i
i1
: يلاتلا وحنلا ىلع يه رجنارجل ةيببسلا رابتخلا ةلمتحم جئاتن عبرأ انيدل نوكي اذهب

: يأ ،DIPIB ريغتملا ببسي لا DSPIB ريغتملاو ،DSPIB ريغتملا ببسي DIPIB ريغتملا 
p p
.H* : 0 لوبقو H : 0 ضفر
0 i 0 i
i1 i1
: يأ ،DIPIB ريغتملا ببسي DSPIB ريغتملاو ،DSPIB ريغتملا ببسي لا DIPIB ريغتملا 
p p
.H* : 0 ضفرو H : 0 لوبق
0 i 0 i
i1 i1
: يأ ،DIPIB ريغتملا ببسي DSPIB ريغتملاو ،DSPIB ريغتملا ببسي DIPIB ريغتملا 
p p
.H* : 0 ضفرو H : 0 ضفر
0 i 0 i
i1 i1
: يأ ،DIPIB ريغتملا ببسي لا DSPIB ريغتملاو ،DSPIB ريغتملا ببسي لا DIPIB ريغتملا 
p p
.H* : 0 لوبقو H : 0 لوبق
0 i 0 i
i1 i1

لدعمو يلحملا راخدلاا لدعم نيب ةيببسلا ةقلاعلل رجنارج رابتخا انيرجأ ،تاريغتملا نيب ةقلاعلا هاجتا ديدحتل
انلصحت نيأ ،)Lags: 2( 2 يواست ةينمزلا تاوجفلا ددع ذخأ عم EViews7 جمانرب مادختساب كلذو ،يلحملا رامثتسلاا
: يلاتلا لكشلا ىلع رابتخلاا انيرجأ مث نمو .)8( لودجلا يف ةضورعملا جئاتنلا ىلع

 
ˆ2 ˆ2 p 2
دنع F 3,25 نم لقأ F  1t 1t 1,07619 : انيدل ،H* : 0 : ةيضرفلا رابتخلإ ـ
t C ˆ2 nk 0 i
1t i1
يلاتلابو ،ةليدبلا ةيضرفلا ضفرنو ،مدعلا ةيضرف لبقن هنمو .ماقملل 37 و طسبلل 2 ةيرح تاجردو %5 ةيونعم ىوتسم
ىلإ يدؤي لا DSPIB راخدلاا لدعم يف ريغتلا نأ يأ ،رامثتسلاا لدعمو راخدلاا لدعم نيب ةيببس ةقلاع دجوت لا
يتلا رشيف ةيئاصحلإ قفاوملا جرحلا لامتحلاا ةميق ةجيتنلا هذه ززعي امك .DIPIB رامثتسلاا لدعم يف )ببسي لا(ريغتلا
.%5 نم ربكأ يهو %35,22 يواست

 
ˆ2 ˆ2 p 2
لبقن هنمو ،F 3,25 نم لقأ F  1t 1t 1,525 : انيدل ،H : 0 : ةيضرفلا رابتخلإ ـ
t C ˆ2 nk 0 i
1t i1
يف )ببسي لا( ريغتلا ىلإ يدؤي لا DIPIB رامثتسلاا لدعم يف ريغتلا يلاتلابو ،ةليدبلا ةيضرفلا ضفرنو ،مدعلا ةيضرف
،%23,21 يواست يتلا رشيف ةيئاصحلإ قفاوملا جرحلا لامتحلاا ةميق ةجيتنلا هذه ززعي امك ،DSPIB راخدلاا لدعم
.%5 نم ربكأ يهو

نم يأ يف ةيببس دجوت لا ىنعمب ،راخدلاا ببسي لا رامثتسلااو ،رامثتسلاا ببسي لا راخدلاا نأ جتنتسن نذإ
داصتقلاا يف لجلأا ةليوط ةقلاعب ناطبتري لا يلحملا رامثتسلااو يلحملا راخدلاا نأب لوقلا نكمي يلاتلابو .نيهاجتلاا
لكل كرتشملا لماكتلا بولسأ عابتإب اقباس اهيلإ لصوتملا جئاتنلا ززعي ام وهو ،ةساردلاب ةاطغملا ةرتفلا للاخ يرئازجلا
.يداصتقلاا بدلأا يف اهيلع لصحتملا جئاتنلل ماعلا هاجتلاا نع فلتخت ةجيتنلا هذهو .نسناهوجو رجنارج ـ لجنأ نم

9