analisis rasio keuangan dalam memprediksi kondisi financial distress perusahaan (studi kasus

152 Pages·2011·10.77 MB·Indonesian

“ ANALISIS RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI KONDISI
FINANCIAL DISTRESS PERUSAHAAN
(STUDI KASUS PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR PADA
BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2007-2010)”.

Oleh :
ISYAIYAS ANDHITO
(107081003706)

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS ISLAM NEGERI SYARIF HIDAYATULLAH
JAKARTA
2011

DAFTAR RIWAYAT HIDUP

IDENTITAS DIRI
Nama : Isyaiyas Andhito
Tempat / Tanggal Lahir : Bandung, 29 Juli 1989
Agama : Islam
Alamat : Jl. Nusantara 1 No. 287. Jatimulya. Bekasi Timur
Telp / Hp : 081316655934
E-mail : [email protected]

PENDIDIKAN FORMAL
2007-2011 : UIN Syarif Hidayatullah Jakarta
2004-2007 : SMAN 9 Bekasi
2001-2004 : SLTP-IT YPI 45 Bekasi
1995-2001 : SDN Margahayu IX

i
ABSTRACT

This research aims at providing empirical evidance on factors that affect
financialy distressed firms. This study examines the role of financial ratio in
predicting the accurance of financial distress in the context of Indonesian Stock
Exchange.
The samples consist of 29 firms with positive net income before tax and
had cash flow higher than long-term liabilities from 2009-2010, 12 firms with
negative net income before tax from 2009-2010 and 16 firms with negative net
income before tax and had cash flow lower than long-term liabilities from 2009-
2010. Multinomial logit regression is used to test the hypothesis. It is hypothised
that financial ratio from statements of income, balance sheet and statements of
cash flow can use to predict financial distress firms. This study use three models
to examine examines the role of financial ratio in predicting the accurance of
financial distress in the context of Indonesian Stock Exchange The finding of this
research that financial ratio from statements of income, balance sheet and
statements of cash flow (NIS, CATA, NITA, CASHTA, CFFOTA and DITS) are
significant variables determining financialy distressed firms.

Keywords: financial distress, financial ratio, statements of income, balance sheet,
statements of cash flow, multinomial logit.

ii
ABSTRAK

Penelitian ini bertujuan untuk memberikan bukti empiris yang
mempengaruhi kesulitan keuangan perusahaan. Studi ini menguji peran dari
rasio keuangan dalam memprediksi kesulitan keuangan dalam lingkup Bursa efek
Indonesia.
Sampel terdirir dari 29 perusahaan dengan laba bersih sebelum pajak
positif dan memiliki arus kas yang lebih besar dari hutang jangka panjang dari
tahun 2009-2010, 12 perusahaan dengan laba bersih sebelum pajak negatif dari
tahun 2009-2010 dan 16 perusahaan dengan laba bersih sebelum pajak negatif
dan memiliki arus kas yang lebih kecil dari hutang jangka panjang dari tahun
2009-2010. Regresi Multinomial Logit digunakan untuk menguji hipotesis. Hal
ini, menghipotesiskan bahwa rasio keuangan dari neraca, laporan laba rugi, dan
laporan arus kas akan digunakan untuk memprediksi kesulitan keuangan
perusahaan. Studi ini menggunakan 3 model untuk menguji peran rasio keuangan
dalam memprediksi kesulitan keuangan dalam lingkup Bursa Efek Indonesia.
Temuan penelitian ini yaitu rasio keuangan yang berasal dari neraca, laporan
laba rugi dan laporan arus kas (NIS, CATA, NITA, CASHTA, CFFOTA dan DITS)
adalah variabel yang signifikan dalam menetapkan kesulitan keuangan
perusahaan.

Kata kunci : Financial distress, rasio keuangan, neraca, laporan laba
rugi, laporan arus kas, multinomial logit.

iii
KATA PENGANTAR

Alhamdulillaahirabbil’aalamiin. Segala puji dan syukur hanya bagi Allah Azza Wa Jalla
yang memiliki segala sesuatu yang ada di bumi dan di langit yang telah melimpahkan rahmat
dan karunia yang tak terhingga sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan judul
“Analisis Rasio Keuangan Dalam Memprediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan (
Studi Kasus Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2007-
2010 ) ”. Shalawat dan salam semoga selalu tercurahkan kepada Sang Teladan yang diikuti
Nabi Muhammad Rasulullah Shallallahu „alaihi wa sallam beserta para Sahabat, tabi‟in,
tabi‟ut tabiin dan keluarga beliau yang telah membawa umatnya dari zaman kebodohan dan
kegelapan ke zaman terang-benderang seperti sekarang ini.
Penyusunan skripsi ini tidak lepas dari orang-orang di sekitar penulis yang banyak
memberi bantuan serta dukungan maupun nasihat pada penulis. Untuk itulah, dengan
selesainya penulisan skripsi ini sebagai prasyarat memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di
Fakultas Ekonomi dan Bisnis UIN Syarif Hidayatullah Jakarta, izinkan penulis mengucapkan
rasa terima terima kasih yang tak terhingga kepada:
1. Ibuku dan kakakku yang tercinta karena telah memberikan banyak dukungan serta
cintanya sehingga penulis dapat menempuh pendidikan yang paling baik hingga saat ini
dan tidak ada henti-hentinya dalam memberikan nasihat yang baik bagi penulisan
skripsi ini. Semoga saya bisa memberikan kebahagian kelak kepada Ibu dan kakakku
dengan prestasi.
2. Bapak Dr. Ahmad Dumyathi B, Lc, MA selaku dosen pembimbing I dan Bapak
Hemmy Fauzan, SE, MM selaku dosen pembimbing II, yang telah meluangkan
waktunya untuk membimbing penulis dalam penyusunan skripsi ini dengan sabar.
3. Prof. Dr. Abdul Hamid selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis UIN Syarif
Hidayatullah Jakarta.
4. Prof. Dr. Ahmad Rodoni selaku Pembantu Dekan Bidang Akademik Fakultas Ekonomi
dan Bisnis UIN Syarif Hidayatullah Jakarta, yang telah memberikan motivasi dalam
penyelesaian skripsi ini,
5. Suhendra, S.Ag., MM selaku Ketua Jurusan Manajemen.
6. Leis suzanawati, SE, M.Si selaku Sekertaris Jurusan Manajemen.
iv
7. Bapak dan Ibu Dosen Pengajar Fakultas Ekonomi dan Bisnis UIN Syarif Hidayatullah
Jakarta yang telah memberikan bekal ilmu pengetahuan.
8. Terima kasih kepada seluruh jajaran karyawan Fakultas Ekonomi dan Bisnis,
khususnya kepada Bapak Heri, Bapak Rahmat, Ibu Umi dan Bu Siska atas pelayanan
baiknya dalam meningkatkan kualitas dan mutu Fakultas Ekonomi dan Bisnis.
9. Seluruh keluarga yang sangat berperan dalam penyusunan skripsi dalam hal materil
maupun non-materil, semoga kebaikan kalian dilipatgandakan oleh Allah SWT.
10. Sahabat-sahabat yang selalu ada dalam bertukar pikiran, Miftah, Irsyam, Toni, Yoga,
Gita Sahara, Dedi Juned, Dedi, Safitri, Ica, Umi, Aan, Baphin, Isna, Nisa, Sela dan
seluruh kawan-kawan yang namanya tidak mungkin disebut satu-satu. Semoga kalian
mendapatkan kesuksesan kelak.
11. Teman-teman “GENK” yang sama sekali gak jelas, Resha, Farid, Risboy, Armen, Anin,
Aji, Ramdan, Budi yang selalu membuat hari-hari ceria. Semoga kalian menjadi orang
besar di masa depan.
12. Teman-teman Manajemen C 2007, terimakasih telah mewarnai hari-hariku dengan
keindahan. Mudah-mudahan kalian semua juga menjadi orang yang berhasil kelak.
13. Teman-teman Manajemen Keuangan A 2007, terimakasih karena berkat bergaul
dengan kalian wawasan saya tentang keuangan menjadi berkembang. Terimakasih.
14. Teman-teman se-kost, Ibie, Oboy, Gittink, Bayu, Boim, Zen. Terima kasih telah
bersama dalam menghadapi kesenangan dan kepedihan selama di kosan.

Penulis menyadari bahwa masih banyak kekurangan, namun semua ini semata-mata
karena keterbatasan penulis. Akhir kata, besar harapan penulis, skripsi ini dapat bermanfaat.
Wassalamu‟alaikum Wr.Wb.
Jakarta, Agustus 2011

Isyaiyas Andhito

v