Análisis de la aplicación de la Ley Sarbanes Oxley como herramienta de control interno. Caso

136 Pages·2016·1.27 MB·Spanish

Universidad Andina Simón Bolívar
Sede Ecuador
Área de Gestión

Programa de Maestría en Dirección de Empresas

Análisis de la aplicación de la Ley Sarbanes Oxley como
herramienta de control interno. Caso empresa petrolera

Nidia Marilyn Moreno Cueva

Quito, 2016
Cláusula de cesión de derechos de publicación de tesis
Yo, Nidia Marilyn Moreno Cueva, autora de la tesis intitulada “Análisis de la
Aplicación de la Ley Sarbanes Oxley como Herramienta de Control Interno. Caso
Empresa Petrolera” mediante el presente documento dejo constancia de que la obra es de
mi exclusiva autoría y producción, que la he elaborado para cumplir con uno de los
requisitos previos para la obtención del título de Magíster en la Universidad Andina Simón
Bolívar, Sede Ecuador.
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derechos exclusivos de reproducción, comunicación pública, distribución y
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toda responsabilidad frente a terceros y a la Universidad.
3. En esta fecha entrego a la Secretaría General, el ejemplar respectivo
y sus anexos en formato impreso y digital o electrónico.

Quito, 12 de septiembre de 2016
Firma: ................................

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Universidad Andina Simón Bolívar

Área de Gestión

Maestría en Dirección de Empresas

Análisis de la Aplicación de la Ley Sarbanes Oxley como Herramienta de
Control Interno. Caso Empresa Petrolera

Autora: Nidia Moreno Cueva
Director: Jaime Calles López

Quito, 2016
3
Resumen
La Ley Sarbanes Oxley tiene como objetivo establecer lineamientos y
monitorear a las empresas que cotizan en Bolsa de Valores de Estados Unidos,
observando que el valor de las acciones no sea alterado de manera dudosa, posibles
fraudes corporativos, riesgos de bancarrota y de esta manera proteger al
inversionista. Así como también se refiere a la independencia de las auditoras, el
gobierno corporativo y la transparencia financiera.
Los requerimientos establecidos en la Ley han implicado cambios en las
prácticas de procesos de control, de las organizaciones con registro en la Securities
and Exchange Commission, siendo importante contar con un sistema de control
interno que permita cumplir con las expectativas señaladas, en base a una
identificación y administración de riesgos, con un enfoque en los procesos.
El presente estudio realiza un análisis de la aplicación de la Ley Sarbanes
Oxley como herramienta de control interno en el caso de una compañía del sector
petrolero, y se plantea como objetivos: Conocer los fundamentos y las aplicaciones
de la Ley Sarbanes Oxley; analizar los lineamientos del Marco COSO como
herramienta de control interno; valorar la práctica del control interno de la
empresa, basado en la aplicación de la Ley Sarbanes Oxley, y resultados visibles en
el último período fiscal para la compañía caso de estudio.
La hipótesis planteada pretende demostrar que la Ley Sarbanes Oxley busca
elevar los estándares de control mejorando la precisión y veracidad de los informes
financieros.
Al finalizar el presente estudio se establece que la compañía PETROBRAS
implementó lineamientos de Marco COSO, sin embargo se puede observar que los
procesos reflejaron desviaciones, que conllevan al incumplimiento de la Ley
Sarbanes Oxley. Para lo que se recomienda: Establecer programas de capacitación
continua a los funcionarios de las compañías sobre la importancia e implicaciones de
esta ley; realizar evaluaciones periódicas del cumplimiento de los procesos de control
interno; establecer mejoras en la identificación de riesgos en la organización.

Gobernanza; riesgos; lineamientos; responsabilidad; control; evaluación
4
DEDICATORIA
A mis amados Nicolás y Martín

5
AGRADECIMIENTO
A Dios por darme la bendición más grande: Mis hijos.

6
Tabla de contenido

Planteamiento del problema ................................................................................... 11
1. Descripción del problema ............................................................................. 11
2. Justificación ................................................................................................... 13
3. Pregunta central ............................................................................................ 14
4. Objetivo general ............................................................................................ 14
5. Objetivos específicos ..................................................................................... 14
6. La hipótesis .................................................................................................... 15
7. Metodología de la investigación ................................................................... 15
Marco teórico y marco empírico ............................................................................ 16
8. Marco teórico ................................................................................................ 16
8.1. Control interno ......................................................................................... 16
8.2. Objetivos del control interno ................................................................... 16
8.3. Elementos del control interno .................................................................. 16
8.4. El control interno como un proceso ......................................................... 17
8.5. Enfoque basado en procesos .................................................................... 18
8.6. Control interno - eficiente y eficaz .......................................................... 18
8.7. El gobierno corporativo ........................................................................... 18
8.8. Diseño y ejecución del control interno .................................................... 19
8.9. Seguridad razonable ................................................................................ 19
8.10. Limitaciones del control interno .......................................................... 19
8.11. Valores éticos ....................................................................................... 20
8.12. Riesgos potenciales de toda empresa ................................................... 20
8.13. Administración de riesgo empresarial o E.R.M ................................... 21
8.14. Beneficios del E.R.M ........................................................................... 21
8.15. La responsabilidad del auditor ............................................................. 21
9. Marco empírico ............................................................................................. 22
9.1. El método COSO ..................................................................................... 22
9.2. El Informe COSO - Control Interno Integrado ........................................ 22
9.3. Informe del Committee of Sponsoring Organizations (COSO) como
metodología para la evaluación del control interno ........................................... 23
9.4. Ley Sarbanes Oxley ................................................................................. 28
9.5. Entidades de control ................................................................................ 35
Análisis de la compañía ........................................................................................... 38
7
10. Descripción general ................................................................................... 38
10.1. Exploración y producción .................................................................... 39
10.2. Refinería, transporte y comercialización ............................................. 40
10.3. Distribución ......................................................................................... 40
10.4. Gas y energía ....................................................................................... 40
10.5. Biocombustibles ................................................................................... 40
10.6. Internacional ........................................................................................ 40
11. Historia ....................................................................................................... 40
12. Misión ......................................................................................................... 41
13. Visión 2030 ................................................................................................. 41
14. Presencia internacional ............................................................................. 41
15. Estructura de gobierno corporativo ........................................................ 42
16. Gobernanza corporativa ........................................................................... 42
17. Plan estratégico .......................................................................................... 43
18. Mercado de valores ................................................................................... 44
19. Operación “Lava-Jato” ............................................................................ 44
Análisis específico de la ley y aplicación en la compañía ..................................... 45
20. PETROBRAS – SOX- COSO .................................................................. 45
21. Información relevante ............................................................................... 49
22. Compliance y control de riesgos .............................................................. 50
22.1. Riesgos relativos a la relación con el Gobierno Federal Brasileño ..... 51
22.2. Riesgos relativos al Brasil .................................................................... 52
22.3. Riesgos relativos a valores mobiliarios ............................................... 53
23. Información sobre la compañía ............................................................... 53
23.1. Estructura organizativa ........................................................................ 54
23.2. Activos fijos ......................................................................................... 54
23.3. Reglamentación de precios .................................................................. 54
23.4. Seguro .................................................................................................. 56
23.5. Controles internos sobre las reservas probadas ................................... 57
24. Análisis de las perspectivas operativas y financieras ............................. 57
24.1. Inflación y variación de tipo de cambio ............................................... 57
24.2. Resultados de las operaciones .............................................................. 58
24.3. Deterioro de activos ............................................................................. 59
24.4. Recursos de capital .............................................................................. 59
24.5. Dividendos ........................................................................................... 59
24.6. Bajas de pagos incorrectamente capitalizados ..................................... 59
25. Consejeros, alta administración y empleados ......................................... 61
8
25.1. Comisión fiscalizadora ........................................................................ 61
25.2. Comité de auditoría .............................................................................. 61
26. Ombudsman............................................................................................... 62
27. Principales accionistas y transacciones con partes relacionadas .......... 62
27.1. Principales accionistas ......................................................................... 62
27.2. Transacciones con partes relacionadas ................................................ 63
28. Información financiera ............................................................................. 63
28.1. Investigaciones de SEC y Departamento de Justicia de los EUA ....... 63
28.2. Comisiones internas ............................................................................. 63
28.3. Oferta y cotización en bolsa ................................................................. 63
29. Información cualitativa y cuantitativa sobre los riesgos del mercado . 64
29.1. Gestión de riesgos ................................................................................ 64
29.2. Riesgos derivados del precio de los Commodities ............................. 64
29.3. Riesgos derivados de la tasa de interés y el tipo de cambio ................ 64
30. Controles y procedimientos ...................................................................... 64
30.1. Relación con el control interno sobre los estados financieros ............. 64
30.2. Debilidades materiales del control interno sobre los estados financieros
65
30.3. Remediación ........................................................................................ 66
30.4. Controles internos anulados por la administración .............................. 66
30.5. Activos fijos ......................................................................................... 67
30.6. Gestión del acceso y segregación de funciones ................................... 68
31. Coso 2013 – Aplicación al caso de estudio .............................................. 68
31.1. Leyes anticorrupción y compromisos internacionales ......................... 68
31.2. Sistema de gestión de ética .................................................................. 69
31.3. Código de ética .................................................................................... 69
31.4. Guía de conducta ................................................................................. 70
31.5. Gestión de riesgos de fraudes y de corrupción .................................... 70
31.6. Relaciones con terceros ....................................................................... 70
31.7. Comisión de análisis para sanciones y elogios .................................... 71
31.8. Canal de denuncia, reclamación, pedido ............................................. 71
31.9. Conflicto de intereses ........................................................................... 71
31.10. Nepotismo ............................................................................................ 72
31.11. Regalos, piezas promocionales, hospitalidad ...................................... 72
31.12. Apoyo y contribuciones a partidos políticos ........................................ 72
31.13. Donaciones ........................................................................................... 72
31.14. Patrocinios y convenios ....................................................................... 72
9
31.15. Salvaguardia de activos ....................................................................... 73
31.16. Libros y registros contables ................................................................. 73
31.17. Capacitación ......................................................................................... 73
31.18. Política de gestión de riesgos empresariales de PETROBRAS ........... 73
31.19. Principios ............................................................................................. 74
31.20. Directrices ............................................................................................ 74
31.21. Autoridad y responsabilidad ................................................................ 74
32. Resumen del caso analizado ..................................................................... 75
32.1. Análisis del precio de acciones ............................................................ 77
32.2. Análisis comparativo de estados financieros ....................................... 79
32.3. Análisis horizontal de cuentas de balance ........................................... 99
32.4. Índices financieros ............................................................................. 111
32.5. Cuestionario – Opinión de la alta gerencia ........................................ 114
Conclusiones – Recomendaciones ......................................................................... 117
33. Conclusiones ............................................................................................ 117
34. Recomendaciones .................................................................................... 118
Bibliografía ............................................................................................................. 120
Abreviaturas ........................................................................................................... 123
Anexos ..................................................................................................................... 124

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