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RATIOS FINANCIEROS Y MATEMATICAS DE LA MERCADOTECNIA
César Aching Guzmán 2
GUIA RAPIDA
RATIOS FINANCIEROS Y
MATEMATICAS DE LA
MERCADOTECNIA
César Aching Guzmán
Diplomado ESAN - PADE en
Admnistración de Empresas y
Mercadotecnia y Ventas
REVISIÓN TÉCNICA
Ing. Jorge L. Aching Samatelo
Ingeniero Electrónico
PROCIENCIA Y CULTURA S.A.
RATIOS FINANCIEROS Y MATEMATICAS DE LA MERCADOTECNIA
César Aching Guzmán 3
EQUIPO DE EDICION
COORDINACION GENERAL
MARLENE SAMATELO VALDIVIA
DISEÑO CARATULA CESAR ACHING SAMATELO
DISEÑO Y DIAGRAMACION MARIA VICTORIA ANGULO JOHNSON
PROCESO DIGITAL CESAR ACHING SAMATELO
PAULA ENITH ACHING DIAZ
Es una publicación de:
PROCIENCIA Y CULTURA S.A.
http://cesaraching.blogspot.com/
http://es.geocities.com/cesaraching/
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GUIA RAPIDA:
Ratios Financieros y Matemáticas de la Mercadotecnia
(cid:211) 2005, CESAR ACHING GUZMAN
Edición 2005
IMPRESIÓN:
DIGITAL ACROBAT PDF WRITER
RATIOS FINANCIEROS Y MATEMATICAS DE LA MERCADOTECNIA
César Aching Guzmán 4
Contenido
Resumen de Ratios y Fórmulas ..........................................................................................7
Capítulo I: Ratios Financieros.....................................................................................12
1. Introducción ..............................................................................................................12
2. Los Ratios ..............................................................................................................14
3. El Análisis ..............................................................................................................15
A. Análisis de Liquidez................................................................................................15
1a) Ratio de liquidez general o razón corriente .................................................16
2a) Ratio prueba ácida ...........................................................................................16
3a) Ratio prueba defensiva....................................................................................17
4a) Ratio capital de trabajo ...................................................................................17
5a) Ratios de liquidez de las cuentas por cobrar................................................18
B. Análisis de la Gestión o actividad.........................................................................19
1b) Ratio rotación de cartera (cuentas por cobrar)...........................................19
2b) Rotación de los Inventarios............................................................................21
3b) Período promedio de pago a proveedores ...................................................22
4b) Rotación de caja y bancos ..............................................................................23
5b) Rotación de Activos Totales...........................................................................23
6b) Rotación del Activo Fijo .................................................................................24
C. Análisis de Solvencia, endeudamiento o apalancamiento.................................24
1c) Estructura del capital (deuda patrimonio)....................................................25
2c) Endeudamiento.................................................................................................25
3c) Cobertura de gastos financieros.....................................................................26
4c) Cobertura para gastos fijos.............................................................................27
D. Análisis de Rentabilidad.........................................................................................27
1d) Rendimiento sobre el patrimonio...................................................................28
2d) Rendimiento sobre la inversión......................................................................28
3d) Utilidad activo ..................................................................................................29
4d) Utilidad ventas..................................................................................................29
5d)Utilidad por acción ...........................................................................................29
6d) Margen bruto y neto de utilidad ....................................................................30
Margen Bruto......................................................................................................30
Margen Neto.......................................................................................................30
Análisis DU - PONT.......................................................................................... 31
4. Valor Económico Agregado (EVA)...........................................................................32
4.1. El modelo del EVA ................................................................................................32
5. Limitaciones de los ratios.............................................................................................33
MATRIZ DU - PONT DE RENTABILIDAD.........................................................34
RATIOS FINANCIEROS Y MATEMATICAS DE LA MERCADOTECNIA
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EJERCICIOS DESARROLLADOS...........................................................................35
Caso 1 (Evaluando el rendimiento sobre la inversión).................................................35
Caso 2 (Evaluando el desempeño financiero de la Gerencia)......................................36
Caso 3 (Aplicación de los ratios fiancieros)...................................................................38
Caso 4 (Evaluando la rotación de inventarios y cuentas por cobrar).........................40
Capítulo II: Matemática de la Mercadotecnia.......................................................42
1. Introducción ..............................................................................................................42
2. Los Estados Financieros en la Empresa.....................................................................42
EJERCICIO 01 (Analizando el Estado de Resultados)..........................................42
3. Ratios o razones analíticas ...........................................................................................45
4. Márgenes de Utilidad y Rebajas..................................................................................48
5. Las matemáticas en la investigación de mercados y muestreo...............................51
5.1. Alcances de la investigación de mercado...........................................................51
5.2. Excel y las Funciones Estadísticas para muestras y poblaciones ...................52
5.2.1. Algunos conceptos importantes.................................................................52
5.2.2. Notación con índice o subíndice................................................................54
5.2.3. Notación sumatoria .....................................................................................54
5.2.4. Herramientas de análisis estadístico..........................................................55
5.2.4.1.Medidas de posición central....................................................................55
a) Media o promedio X ............................................................................................55
Función PROMEDIO...................................................................................................56
EJERCICIO 02 (Media aritmética)............................................................................56
b) Mediana ..............................................................................................................57
Función MEDIANA ...............................................................................................57
EJERCICIO 03 (Mediana)..........................................................................................58
c) Moda ..............................................................................................................59
Función MODA .............................................................................................................59
Ejemplo 1 59
Ejemplo 2 60
Ejemplo 3 60
5.2.4.2. La desviación típica y otras medidas de dispersión...................................60
d) Desviación media absoluta, o promedio de desviación.....................................61
EJERCICIO 04 (Desviación media) ..........................................................................61
EJERCICIO 05 (Desviación media) ..........................................................................62
e) Desviación típica o desviación estándar..............................................................63
f) Varianza ..............................................................................................................64
5.2.4.3. Cálculos estadísticos con Excel, con el total de lapoblación...................65
Función VARP ..............................................................................................................65
Función DESVESTP....................................................................................................65
5.2.4.4. Cálculos estadísticos en Excel con la muestra ...........................................66
Función DESVEST.......................................................................................................66
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Función VAR ..............................................................................................................67
EJERCICIO 06 (Desviación estándar de una muestra)..........................................67
EJERCICIO 07 (Calculando el rango)......................................................................69
EJERCICIO 08 (Calculando la media aritmética)..................................................69
EJERCICIO 09 (Calculando la media aritmética)...................................................70
EJERCICIO 10 (Desviación estándar de una población).......................................71
5.3. Poblaciones y muestras.........................................................................................72
5.3.1.Tamaño de la muestra........................................................................................74
EJERCICIO 11 (Cálculo de la muestra de una población infinita).......................75
EJERCICIO 12 (Cálculo de la muestra de una población finita)..........................75
EJERCICIO 13 (Caso integral de población y muestra con Excel)......................76
6. El Punto de Equilibrio (Pe)..........................................................................................79
6.1. Punto de equilibrio en dinero y en unidades .....................................................79
Relación de aportación.................................................................................................80
EJERCICIO 14 (Calculando el Pe de ventas)..........................................................82
EJERCICIO 15 (Volumen de ventas necesarios para una utilidad del 30%) .....83
EJERCICIO 16 (Punto de equilibrio en unidades)..................................................83
EJERCICIO 17 (PE producción y ventas)...............................................................84
EJERCICIO 18 (Calculando el Punto de Equilibrio)..............................................85
6.2. Punto de equilibrio para varios productos o servicios.....................................86
EJERCICIO 19 (Punto de equilibrio para varios productos y servicios)............86
EJERCICIO 20 (Punto de equilibrio para varios productos y servicios)............88
6.3. Eliminación de productos o servicios.................................................................89
Caso 21 (Eliminación de productos y sevicios)........................................................90
Bibliografía ..............................................................................................................92
COMPLEMENTO:
1) Glosario económico financiero con terminología, contable y estadística.
2) Estados financieros, evolución de los ratios, sistema DU-PONT de rentabilidad;
plantillas de: Estados financieros, evolución de los ratios, sistema DU-PONT de
rentabilidad.
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Resumen de Ratios y Fórmulas
O
P
U RATIO
R
G
[1] LIQUIDEZ GENERAL=AveCcTeIsVO CORRIENTE =
PASIVO CORRIENTE
[2]P RUEBA ACIDA=vAecCeTsIVO CORRIENTE - INVENTARIOS=
PASIVO CORRIENTE
Z
DE [3]P RUEBA DEFENSIVA=% CAJA BANCOS =
UI PASIVO CORRIENTE
Q
LI [ ]
E 4CAPITAL DE TRABAJO =A CT. CORRIENTE - PAS. CORRIENTE= UM
D
A)
( غ5øß PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA==CdUíaEsNTAS POR COBRAR×DIAS EN EL AÑO
VENTAS ANUALES A CREDITO
[6] ROTACION DE LAS CTAS. POR COBRAR=vVeEcNTAS ANUALES A CREDITO = es
CUENTAS POR COBRAR
[7] ROTACION DE CARTERA=dCíaUsENTAS POR COBRAR PROMEDIO3*60 =
VENTAS
[8]R OTACION DE INVENTARIOS=dIíaNsVENTARIO PROMEDIO3*60 =
COSTO DE VENTAS
[9]R OTACION DE INVENTARIOS=veceCsOSTO DE VENTAS =
N INVENTARIO PROMEDIO
O
TI
ES [10] PERIODO PAGO A PROV=CdíTaAsS. x PAGAR (PROMEDIO)3* 60 =
G COMPRAS A PROVEEDORES
E
D
(B) [11] ROTACION DE CAJA BANCOS==C AdíJaAs Y VBEANNTCAOSS x 360
[12] ROTACION DE ACTIVOS TOTALES=vecesVENTAS =
ACTIVOS TOTALES
[13] ROTACION DE ACTIVO FIJO=vecVeEsNTAS =
ACTIVO FIJO
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O
P
U RATIO
R
G
[ ] PASIVO TOTAL
14E STRUCTURA DEL CAPITAL== UM
PATRIMONIO
A
CI [ ] PASIVO TOTAL
N 15R AZON DE ENDEUDAMIENTO== %
E ACTIVO TOTAL
V
L
SO [16]C OBERTURA DE GG.FF.=veUcTesILIDAD ANTES DE INTERESES=
E GASTOS FINANCIEROS
D
C)
( [17]C OBERTURA DE GASTOS FIJOS =vUecTeIsLIDAD BRUTA =
GASTOS FIJOS
[ ] UTILIDAD NETA
18R ENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO== %
CAPITAL O PATRIMONIO
[ ] UTILIDAD NETA
19R ENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION== %
ACTIVO TOTAL
D [20]U T. ACTIVO=%UT. ANTES DE INTERSES E IMPUESTOS=
A ACTIVO
D
I
L
I
AB [21] UT. VENTAS=U%T. ANTES DE INTERSES E IMPUESTOS=
T VENTAS
N
E
R
E [22] UTILIDAD POR ACCION=UM UTILIDAD NETA =
D NUMERO DE ACCIONES COMUNES
D)
(
[23 ] MARGEN DE UTILIDAD BRUTA=VENTAS - COSTOS DE VENTAS=%
VENTAS
[ ] UTILIDAD NETA
24 MARGEN NETO DE UTILIDAD== %
VENTAS NETAS
[25]D UPONT=%UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS =
ACTIVO TOTAL
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MERCADOTECNIA
S
A (26) RI = PRECIO DE VENTA DE LOS BIENES
C PRECIO PROMEDIO DE VENTA DEL INVENTARIO
I
T
I
AL (27) RI = VENTAS EN UNIDADES
N INVENTARIO PROMEDIO DE UNIDADES
A
S
E
ON (28) RSI = UTILIDADES NETASV·ENTAS
Z VENTASINVERSION
A
R
Margen de Utilidad en UM
Y (29) % MUBC =
D Costo
A
D Margen de Utilidad en UM
I (30) % MUBPV =
L Precio de Venta
I
TA
UJ
S DE REBA (31) % del M de Ut. basado en el precio=100%% +d%el dMe ld Me Udet. Ubta.s baadsoa edno eeln c eols ctoosto
E
N % del M de Ut basado en el p. de vta
E (32) % del M de Ut. basado en el precio=
G 100%-% del M de Ut. basado en el p. de vta
R
A
M (33) % DE REBAJA = REBAJA EN UM
VENTAS TOTALES NETAS EN UM
(cid:229)n
x
[34] X = j=1 j ó su expresión simple X =S x
n n
ICA [35] M .D.= (cid:229)jn=1Xj- X ==S X-- X X X
T n n
S
ESTADI [36] M .D.= (cid:229)jk=1fXj njX- ==(cid:229) fX-n- X X X [37] s = (cid:229)jN=1(XNj - a)2
[38] s 2 =(cid:229)jN=1(XNj - a)2 [39] n =ZP2*EQ2* [40] n =EN2Z(PZP2-+*Q*1Q)** *N2
O
BRI [41] Pe = CCFV
I 1-
IL W
U
Q
E [42] Pe= CF
E 1-CV
D PV
O
T
N [43] W = Pe + %UTILIDAD DESEADA*Pe + %CV*Pe
U
P
RATIOS FINANCIEROS Y MATEMATICAS DE LA MERCADOTECNIA
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Prólogo
La serie de Guías Rápidas reflejan la dialéctica de mi
pensamiento en los temas económicos-financieros; según la
tecnología financiera y bancaria corresponde a los niveles
básicos e intermedio; conservan además el espíritu de mis
primeras publicaciones, al difundir y popularizar conceptos de
economía y finanzas.
La GUIA RAPIDA «RATIOS FINANCIEROS Y MATEMATICAS
DE LA MERCADOTECNIA»: consta de dos capítulos, el primero
de ellos trata de los ratios financieros, como elemento de
previsión en el análisis empresarial, pretende responder
interrogantes comunes en el ámbito corporativo como: ¿La
empresa, está en condiciones de soportar el impacto financiero
de un mayor incremento de las ventas? ¿Por otro lado, su
endeudamiento es provechoso? ¿Los banqueros que deben
tomar decisiones en el otorgamiento de créditos a las empresas,
cómo pueden sustentar sus decisiones?.
Para el análisis institucional, utilizamos los ratios financieros
y operamos con dos estados financieros importantes el Balance
General y el Estado de Ganancias y Pérdidas, en los que están
registrados los movimientos económicos y financieros de la
empresa.
Los ratios proveen información que permite tomar decisiones
acertadas a quienes estén interesados en la empresa, sean éstos
sus dueños, banqueros, asesores, capacitadores, el gobierno,
etc. Por ejemplo, si comparamos el activo corriente con el pasivo
corriente, sabremos cuál es la capacidad de pago de la empresa
y si es suficiente para responder por las obligaciones contraídas
con terceros.
En el primer capítulo, tratamos el tema de los ratios divididos
en 4 grandes grupos: los índices de liquidez; de Gestión o
actividad; de Solvencia, endeudamiento o apalancamiento y
los índices de Rentabilidad. Incluimos además, el interesante
tema del análisis DU-PONT y el Valor Económico Agregado
RATIOS FINANCIEROS Y MATEMATICAS DE LA MERCADOTECNIA
Description:2005, CESAR ACHING GUZMAN. Edición 2005. IMPRESIÓN: DIGITAL ACROBAT PDF WRITER. Es una publicación de: PROCIENCIA Y CULTURA
