Analiza techniczna w praktyce

150 Pages·2015·28.59 MB·Polish

by  Krzywda Marcin

Marcin Krzywda

iu

ANALIZA TECHNICZNA
W PRAKTYCE
Spis tresci

wiston,

Prognamy de analizy teciniezne) s
AAnaliza technisaa ryiku FORD. Ne
(Crp toes ota mated? ca on
Podstawy analiry technicena} csv
Wyluesy, B
Theda ae
Ls reid ncn nas
Hike wsparcia | opavt. oa
LUKI et nee . vn 88
Korekty cenowe (paziomy anieste anne IC
Fotmacjocenove,

‘Showa vanriun

Portinjny ercoyt

Spada

Podsumowanie
oy a
Flaga..—
Chovagienla..
Prostokat
Kin,
Danan
Puch miserony.
Gbserwacia walurnentttl GH Sen
Stosvani omogi tena ¥ Hah annem TO

Podcumovan ncn vocnnncncn #2
Srednie canoe. 75
Sredrisleotagta. ws
Raxdzaje trench braracyeh a6
Poshugiwsania sie jeeng seria kioe7ae, ie
avian ich I tzeeh siedrveh 2
WisteyiBolingara.. ns
MACD seomcnnnn CIT as
Ine radanye tednich kroc230eh nnn
Oscylatory in a
Korkeprjasiylatera
Byrne)
\Wiskazrikimpetu ‘momentum
ROC date oF Coange.
Me (Luo! tomy average!
RSI nla Seong Index)
GRY (On Balance voto)
seslater stochastyczmy RD:
seylotor Willams 82RI
CCl Cairiructy Cheenefinde
Inne shad
System kierunkoty (D8, Dal, “DID. DX. ADS, ADR ite).
egies
System parabolicay ;Parbate si
ARIK sveiage tre Range}
Pedsumovanie vn om
Bibliogtafia... sven
Ponysjelsiazkoue
Patykty.
Doclateh U érédet analizy techniczne}:Teovia Dowa,
Talovenia tenri Dawa.
Trendy.
Tazyhossy bess,
Sy gyre
Stednia nuara se pon
Gbraty ida7 ander.
“Trend! heryzontalny:
Podhuimaratit nnn
Spl rysunkéwr

ae
93
98
98
ou
wo
102
ot
oa
in
ns
na
9
us
ia?
125
131
1s
137
19
18
139
man
12
145
148
rae
130
130
131
53
Wstep

W plorweze) ezesei tej sorii ksigzek wyrnianilom jako jeden
Zcamnikow sulzcesu w qize giskdowe| metode. Metoda po-
inna byGobiskiyernie sesliniawana | preminyslana de bege
stopnia, #ejesli ktokolwiek zapyia Cig, jak podejmujesz de
yale, bedalese magi nu to wytlumaczyé, a jeshi zapyta Cie
za jalié czas, uslyszy to sang odpowied# Nic maczy to, 2c

Ineladi nie maze byé udaskannlis; nisi jaanak bye opr
cowana w calogci przed wprowadzeniem jej w zycie.
Ta ksig?ka jest poswigrona wlasnie jednej 7 melad, kldra

nezywanry anelizg technicang, Choé bardzie) precyzyinie
powinienem pawiedzieé, ze wepdirzesna analiza techniczna,
rzwinela sig na tyle, 26 jest to ogronmiy zbiér praatsenych
inslad i achnik inweslycyinyal slosownnych prac wisky
inwestonaw qieklowych, towarowye, walutowyah itd. 705
det analizy technicane) naledy doszulkiwaé sie w stwrorzone}
ponad 100 lat temu teorii Dowa (jako Ze w te) chwili jost to
ardziqj cickawostka nig motoda, ltéca modna by stosowaé
wpraktyes, opisalem ja w dodata na kohen ksio#it). Anali-
2a bactiniconn obejmnje wooysilie dvisbanin zeigen x ana
Tig trendddw, wykrescw ivy Formac. Dedalkowe wprowae
dea ogromnin szcroka gaine statystyrzno matomatyeznych
wskagnikew wizualimyjacych sytuacia na rynku oraz qune-
nujacych sygnaly kupna i spraedazy

Moim zalogeniem oo do tej ksigzki jast podad zwiealy opis
yeh daiakiwe Klasyexnej analizy lechnicen), kore usw
Jani, Je mora talwo wykarsyslag w piraklyce. Piszgr la
Marcin Krayieda

sycznoj", nie mam na mysli, Zc jest to cos przestarzale
go, nynajmnie} — jest to 2ywe narzedzie stosowane przez
wepdlezeunych inweslorow. Ponivwad jest Ly kolejus public
ein, zakladlans, 2: jako jk Caylelnike posiadass: ju pewnig
wiedg dotyczacg mochaniznew gickdowycl, a byé moze
i dogwiadegunie w zawisraniu transakoi

Motemy powiedzieé, 20 inwostorzy gicldowi roprezenb
ja dwie szkoly. Jacna guupa to zwolennicy analizy fanda-
mentale), Vivkorzystuja oni statystyki zwiqzane 28 spalka,
yieldawa — raporly Fiaausows, zeslawinnia zyskow stra,
‘wiolkost dywidend i inne tage typu dane padsumownyjace
vonik finansowy firmy. Ka ich podstawie staraja sig o92-
cowaé wartogé akeji i jusli cona na rynku jost nizsza od

wglicvong) warkeSti Tundarnentalne, kupuja lakie nkeje.
Druga grupa sa zwolennicy analizy technicans). Nazywa-
ny Lak proves badawia sachowih rynku prey wdyciu wykee

6uy, kt6rego celem jest wyznaczenie przysziego kierunku
ruchu rynim Zeddlami informacji da analityka technice-
noge sq. cena, wolumen oraz liczba otwartych kontraltow
{dla rynkow Lerminowych). Zupelnie parnija siz xalent

Lay jakiakolwiek praastanki lundarmenialne {koudysie so
Ji, stan gosportarki, stopy procentowe itd.). Podstawowym,
natzedzicm pracy analityka techniczncgo jest odpowiednt
program komputcrowy, pozwalajacy sporagdzaé wykresy
cbrazujges wlasnie trzy wymienions wezssnie} wartoset
oraz obliceajgey wekaiiuki 1 wuodliwigigey cysowauie ua,
waykresie lin i prverislawiajgqeyeh forinanje lechniewie.

Pomamy terez trzy podstawowe zalotenia analizy tech-
hivene
Rynek dyskontuje wszystko

Analityk tochnicany uwada, 2o wezystlic praostanki moga
ce wplywaé na lars akeji — fimdamentalne, pelityezns,
step

psychologicane czy jakickolwick inne sq juz uwzglednione
‘W canis toworu,

egumowanic to jeat prostym odwréceniem okenamiezng}
teorii papgtn 1 podady. Jagli aany rosna, to manay to, #8
popyt przewvisza podaz [imwestorzy z jakichs powodow
sq bardziej sidonai do zakupom). Todwroliie — jesli ceny
spadaj, to znarzy, zc podad preowyzsza popyt

Nie liczy sig tutaj, jakie konkretnie 99 przesiank ku term,
by jedna ze stron rynka przewagala. Czgsto zreszta nic da
sig ich jadnoznacznie wyznaczyé baelé mozna je zauwazyé
doplero post faclum. Amaliiyle lecluiczny jest Svdadouy
Lago, 2 sa jakied kankrelne prryezyny Lakiego, @ min i=
nogo zachowania rynku, Sqdzt jodnak, ze ich poznanic nic
jest mau potrzsbne do prognozowania rezwoja sytuae}i na
nim. Zamiast tuyo uwada, 20 wadniejszy jest odezytywanie
sygrialéw wejscia na rynek | wyjgcia 7 ningo, versie 7 unten
Jet zarzqdzaniem jud otwartyini pozyrjem

Warle Lula) awrdcié wwage na lo, de analiza lechninzee
doconia whlvw ua ceng takiogo czynnila, ktorego anali
za fundamentalna nie jest w stenie zmierzyé, $3 to emo-
cje: nadzivja, strach, domysly i nastroje satuk czy tysigcy
Uucaseikéw ey kis

Todsumowujgc, pierwszym zalozeniom analizy techniezn9}
Jest lo, de wsrelkie reyriiki wplywajace iva ziniany popylu
i podaky zuaiduia swoje odzwierciedlenie w cenach akcji
(czy imaych pepieraw wartosciowych)

Ceny podlegajg trendom
Vodstewowym pojgcivn anelizy tochniczne) jest trend, L'o
Swinailern nu prokiyicnie caty piensa rovalvial be kenge
Ia. Jago doktading cletinicie aznasz wlasnis tam.

Glownyan celein analizy Lechniczg jest jak nojwwcxesnin
sem roznorianis brenidy iin wykresio. Poniawan wykocie

a
Marcin Krayieda

on silnigjsza tondoncje do kontynuacii swajega Kicrunka
nid jogo zmiany, majae juz rozpoznany trend, mozesz inwe-
slowaé razed 2 ula

Historia sig powtarza

Aualiza lechniezaa opiera sig na obserwagji lndbzkiaj psy
chiki Na wykresach powstajg takio, a nic inne wzory, gd
Kenkrste emocje Memwaly gisdowym thumem. Penis
wad formacie cenowa stosowans przez analitykow tech-

niczaych spravilzity sie jut w pirsesclosel, vaklacs sig, 28
eda sluszne rownied w prayselosei,
Zoany analiny bachniccae) Lovech, dar ne ca je ig ate

zwa nauke, gdyz jel zasady trudno sformalizowae czy
przedstewié za pomoca wzorsw matamatycznych. Dla nich
Jost to satuka inwostowania, Znajomesé podstawowych za
‘sad La dla anialilykea lachninensgns zaledwie punkh wyiseia
Prawdziwa uzyteccnosé wykresaw zalezy od indywiduel-
nel zdolnesci grarza do dokonania skuteczne| syntezy wla-
snych doswiadczeh z kencepejani technicznymi. We wla
Sciwych rekach wykrasy maga dastam7ad banlzo cennych
wekazéwele dotyezqcyeh prognozowania trendéw,

Karly grace giekdawy ausi saniodzieluin aveuiad analize
vaykrasdw | wyciggad velasna wnioski. Wykresy przs7 wield
skutecenych traderéw 9q uwazane za bardzo cenne narze-
dio. Oto najwagnicjsze potonejalne korzysci poslugiwania

© Wykinsy ukazuia ewicdle histori kurséw: jost to pod
stawowa informacja dla kezdego gracza.

rwsy mogg pozwolié na wyczucie 2mionnogel ym

ku, jest le islolna kwnslin pray acuta ryzyka
* Wylmogy sq uzytaczne nawet dla preedstawicleli analizy
Tutnitinantalue), TAucobereninowe wykresy cmnauie 0°
valaja ion na seybkie razpoznaniin okreséw glavenyech

‘
step

ruchéw ecnowych. Ukreslajac fundamentalne uwarunkio
‘wania ub wydarzenia dla nich specytiozns, inagna rezpo-
‘nat cayunikd o kluczowyin eueezentiu dla ruchu een,

© Wykresy motna wykorzestywad jako poman w 2arz9-
dzaniu pienigdzmi, okreslajac realistyczne linie reelize-
ji zysku i obrony preed suraltauni.

+ Wykresy odzwierciedlajia zachowenie rynku podlegle
pewnym powtarzaigcym sie schematom, Pray odpo-
wiedaim doswiadezenia gracze nabywaja zdolnosci do
‘wykorzystywania wrkrasdw de prognozowania ruchéw
cenowych,

© Romumiania Konespeit tachniemych jest. najwaaniaj-
szym warunkiem stworzenia skutecenego systema.
Lrnsakeyjueun,

Warto zastanowié sig, dlaczego uéywane przez analitykswe
narzedzia sprawdzeja sig w praktyce. Jest tak dlatego, te
obrazuja one rzcozywiste dzialania iudzi zawicrajgcych
tronealie, digit ezamu modna praswidywaé ich reakele
na wydorzenia na rynleu. Analiza wykressw jast w istocie
Iadanin wtasinie lage orm: lndaleing paychik

Programy do analizy techniezne]

Kiedys do tworzania wyloeséw wykorzystywano kartke
papieru, oléwok, liniiey j eyrkiol — teraz narzedzia te wy
swolijg jayne usiniech na kaarzach, a spacjalisl yee w
Jeesy generowane sa w ciagu kilku sekund pray wykorzy
staniu oprogremowania komputerowego,

Inwestorom, ktérzy nie sledza rynku na blesgco, a jedynie
ed crasu do czasu na niego zagladaja, powinna wyster-
cave oforowana obocnic pracz wickszogé biur maklerskich
i portali biznesowyeh mazligosé qeurowanin wykrasOw
bezpoéredaio ne strane WWW (za pomocg apletow Jevy)
Marcin Krayieda

Mankemontom jest jednak beak profesjonalaych i bardzioj
vyszukonych metod analizy, ktéra mogtaby pomnde w osig-
ulgelu preewayl aad Lunymt inwestoraan. Dlebego Led do-
Ininujyey udeink ve rynkan majg rsnego ronal prograrny
snslityrzne, w8c6d Ktorych glowne micjsce zajmuje Meta
stook™ Prefessional.

‘shad taka popularanéé akurat togo produktu? 4 jednej stro
ny umozlivia on klasycang analize wvkveséw, przy ponacl
100 destepnych whudewanych opeiach. Z digi zas bardzo
popularnis jest Imorenie wlasnyeh wadka/nileoue | systenice
inwestyeyjuych, pizy wykorzystaniu specjalnic stwaczonego
na te potrzeby prostego jezyka programawania,

Deugimn bardzo populsmym wenéd inwestordw programem,
jest Cmoga Supercharts, produle firmy Omega Ressareh,
‘Wizualizacja programu jest nivco inna, jednak zdaniem
ilekLGnych pasta nid we praypadkw wapaninianaye were
Sniej produktu Equisa Tutaj rovmied mochiwe jest tworze-
nie wlasnych systemévr i wskaznikow, choé do tego cela
producent poleca hardzicj rozhudowany produkt o nezwiv
TraxleStition,

caywigcie nie spossh wymionié wszystkich dostepaych
ha qynku pragraniow kompulsnowgich do analizy lah vier
naj, dlalega podalent Lylko Le najpapularniejsre. Raza
sig one mozlivyosciamni, jeslt chodzi 0 bardziej zaawanso-
wane aspukty analizy wy'kroséw, natomiast na potrzchy taj
siadhi wystareza funkejonalnosei, kére sa racze) podob
nia w kodelym 2 nich,

Analiza techniczna rynku FOREX
Choé w toj publikacji omawiam analize technicang w kon

tekscie polskiogo rynlu gickdowogo, to z powodzonicm,
mogna ja stosowaé niwnied na rynku walutowym FOREX,
step

Wicca) informacji na ten temat mosesz znalozé w ksiazce
Torex — analiza techniczna outorstwa Piotra Surdla,

Czy to jest zlota metoda?

Cay jesli nauezg sip anslizy technicznoj, mam zagwaran,
towany sukcos w grzo gicldowsj? Céz, sama znajomosé
tal czy Jakivjkolwiek inne| metody opisywang) w lituratu-
ree nia gwaranige osiggnigcia sukcesu, Sania posiaanie
wiedey na lemnal onilizy Lachiiezne) wie oenaxsza od ri
lumie}gtnosel zarabiania ne rynku gieldowymn, ale maze do.
nioj doprowadzié, jesli poswiveise swdj czas na naulce i 210,
aumicniv zasad trading oraz na proby zastosowania too
i w praklyos. Take eiapiravvdis nayjrucuinjsnyin esesnentase
inwestowenia nie jest naurzenie sig metody inwestycvine},
ale przeprowadzenie zyskownych transalcji pod wphywem,
emocii zwigzanych 2 ryzykiom inwostowania swoich pic
niglay.

Do kaédej z metod praadstawionyeh w tej hsiazee powi
nienas podehodaié indywidualnis. Weamy dla przykiody
wskezniki anslizy technicznj. Nie stovuj ich automatyco-
ue, dla kadde) epolli, Sprawdd najplerw ua dauych hislo-
ryeznych, jaki parametr wskaénika dejo najlepszo roml
taty Potem, qdy zaczniesz [ud stosowaé jalies narzedzia,
vwraeaj do tago sprawdzenia ce jakig ezas — byo moze od

oslalnia) weryfikacji rynek sig zinienil I ler: ian narsee
dio bedzie lopsze.
Cygulo, slosujye snaling Lechniczng, darueamy do lego.

swoje asobisto profocourje lub intuicje, Joshi jakaé transake
aja nic wypali, tridno wiedy cecnié, ezy stalo sig tak 2 po.
wodu nisskutecznosci uzytego narzsdzia analizy technicz-
naj cxy blgdng) inluigli. Slosowanie za kazdyen raver inne)
Inelorly, poslugiwanie sie weskarvaniend edeuyeh wskixéa i
ow jest tak naprawde gtq losowe, Zdefininj zbiér narze-