1650 Plan: 2005 Créditos: 8 Licenciatura: ADMINISTRACIÓN Semestre

373 Pages·2013·11.59 MB·Spanish

UNIVERSIDADNACIONALAUTÓNOMADEMÉXICO
FACULTADDECONTADURÍAYADMINISTRACIÓN
SISTEMAUNIVERSIDADABIERTAYEDUCACIÓNADISTANCIA
AUTOR: JUAN CARLOS LUNA SÁNCHEZ
FINANZAS II Clave: 1650
Plan: 2005 Créditos: 8
Licenciatura: ADMINISTRACIÓN Semestre: 6°.
Área: Finanzas Horas. Asesoría: 2
Requisitos: Ninguna Horas. por semana: 4
Tipo de asignatura: Obligatoria (x ) Optativa ( )
Objetivo general de la asignatura
Al término del curso el alumno:
Aplicará la teoría que comprende el temario de la asignatura de Finanzas
II en el planteamiento y resolución de problemas afines en el campo
profesional.
Temario oficial (68 horas)
1. Sistema financiero mexicano 14 h
2. Sistema financiero internacional 6 h
3. Mercado de valores 30 h
4. Mercado de divisas 6 h
5. Mercado de derivados 6 h
6. Mercados financieros internacionales 6 h
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Introducción
El objetivo de estos apuntes es lograr que el estudiante conozca lo más
importantes sobre el sistema financiero mexicano, el sistema financiero
internacional y los mercados financieros, de modo que pueda
desarrollarse de manera ecuánime y eficiente en el campo profesional.
Además, se pretende que el contenido de esta asignatura sirva como
referencia para la comprensión de otras materias del plan de estudios de
la licenciatura en Administración, que por sus características implican
saber, definir y analizar conceptos y procedimientos fundamentales para
optimizar las labores cotidianas.
Se ha tratado de exponer todos los temas de manera clara y sencilla,
utilizando un lenguaje simple para que el estudiante encuentre interés en
los contenidos. En primer lugar, se analiza lo referente al sistema
financiero mexicano: definición y funciones de un sistema financiero;
activos financieros, mercados e intermediarios financieros; y la estructura
del sistema financiero mexicano y subsistemas que lo conforman.
En segunda instancia, se estudia el sistema financiero internacional,
definición y funciones, estructura e instituciones internacionales más
importantes que lo integran.
Y en tercer lugar, se aborda lo correspondiente a mercados financieros:
de valores, divisas, derivados e internacionales.
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TEMA 1. SISTEMA FINANCIERO MEXICANO
Objetivo particular
Queelalumnoseacapazdeexplicarlasfuncionesycomponentesdeunsistemafinanciero,
asícomolaestructuradelsistemafinancieromexicano.
Temario detallado
1.1. Definición y funciones de un sistema financiero
1.2. Activos financieros
1.3. Mercados financieros
1.4. Intermediarios financieros
1.5. Sistema financiero mexicano
1.5.1. Estructura
1.5.2. Autoridades reguladoras
1.5.3. Subsistemas que lo integran
1.5.4. Marco jurídico
1.5.5. Grupos financieros
1.6. Subsistema bancario: instituciones bancarias y crediticias
1.7. Subsistema de organizaciones auxiliares de crédito
1.8. Subsistema de ahorro y crédito popular
1.9. Subsistema de aseguradoras y afianzadoras: seguros y fianzas
1.10. Subsistema de organismos no regulados
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Introducción
En este tema, se aborda lo referente al sistema financiero mexicano, a
partir de la exposición de varios temas: definición y funciones de un
sistema financiero, activos financieros, mercados financieros,
intermediarios financieros, estructura del sistema financiero mexicano y
subsistemas que lo integran.
1.1. Definición y funciones de un sistema financiero
De manera amplia, el sistema financiero se define como el conjunto
orgánico de instituciones que generan, captan, administran, orientan y
dirigen tanto el ahorro como la inversión, en el contexto político-
económico que brinda un país. Además, constituye el gran mercado que
permite contactar a oferentes y demandantes de recursos monetarios.
Un sistema financiero que sostiene el desarrollo económico de un país
está constituido por los siguientes componentes1.
 Organismos rectores. Instituciones que se encargan de la
regulación:
a. Supervisión del sistema financiero
b. Vigilancia del sistema financiero
 Subsistemas de intermediación operativa. Instituciones
responsables de las operaciones financieras.
a. De intermediación bancaria
b. De intermediación bursátil
c. Otros
 Instancias que apoyan el desenvolvimiento del mercado.
Instituciones que fungen de apoyo:
1Sistemafinancieromexicano.Materialdeapoyo,pp.1-9.
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a. Asociación de intermediación bursátil
b. Asociación de bancos
c. Calificadora de valores y otros
Organismos rectores
Los organismos rectores de un sistema financiero nacional de un país se
integran de las siguientes instancias: 2
1. Banco central
2. Organismo de control del sistema financiero nacional
3. Comisiones nacionales que supervisan al sector bancario y al
sector del mercado de valores.
4. Comisión nacional encargada de la administración de pensiones de
un país
1. Banco central
Es el encargado de regular la moneda y el crédito del sistema financiero.
Principales funciones3:
 Propiciar que las tasas de interés de las operaciones del sistema
financiero sean determinadas por la libre competencia, regulando el
mercado.
 Regulación de la oferta monetaria.
 Administración de las reservas internacionales (RIN).
 Emisión de billetes y monedas.
2 Operación del mercado de valores en México. Material de apoyo, pp. 1-15. Inducción al
mercadodevalores.Materialdeapoyo,pp.1-9.
3Ídem.
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2. Organismo de control del sistema financiero nacional
En representación del Estado, controla a las empresas bancarias,
financieras, de seguros, y a las demás personas naturales y jurídicas que
operan con fondos públicos.
Principales tareas4:
 Planear, coordinar, evaluar y vigilar el sistema bancario, que
comprende al banco central, a la banca nacional de desarrollo, y
las demás instituciones encargadas de prestar el servicio de banca
y crédito.
 Otorgar o revocar las concesiones de las bolsas de valores, define
sus áreas de actividad y sanciona administrativamente a quienes
infrinjan las leyes y reglamentos.
 Ejercer las atribuciones que le señalen las leyes en materia de
seguros, finanzas, valores, y de organizaciones y actividades
auxiliares de crédito.
3. Comisiones nacionales que supervisan al sector bancario y al sector del
mercado de valores.
Tienen como finalidad promover el mercado de su sector respectivo, así
como velar por el adecuado manejo de las empresas y normar la
contabilidad de las mismas. Tienen personería jurídica de derecho público
y gozan de autonomía funcional, administrativa y económica.
Funciones5:
 Supervisar la operación y desempeño del subsistema al que
corresponden.
4Ídem.
5Ídem.
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 Supervisar las entidades, así como de las personas físicas y
morales cuando realizan actividades previstas en las leyes relativas
al sistema financiero.
 Dictar normas de registro de operaciones.
 Fijar reglas para la estimación de los activos, y en su caso de las
obligaciones y responsabilidades de las entidades.
 Autorizar o aprobar los nombramientos de consejeros, directivos,
comisarios y apoderados de las entidades, en los términos de las
leyes respectivas.
4. Comisión nacional encargada de la administración de pensiones de un
país.
Es un órgano desconcentrado del organismo de control del sistema
dotado de autonomía técnica y facultades ejecutivas, cuyas funciones
generales definidas por las normas jurídicas del sistema de retiro son6:
 Coordinación, regulación, supervisión y vigilancia de los sistemas
de ahorro para el retiro.
 Coordinación, regulación, supervisión y vigilancia del
funcionamiento de las administradoras de fondos para el retiro.
 Coordinación, regulación, supervisión y vigilancia del
funcionamiento de las sociedades de inversión especializadas en
fondos para el retiro.
Instituciones operativas
Las instituciones operativas del sistema financiero nacional de un país se
conforman de acuerdo con los tipos de actividades y servicios financieros
que prestan en una serie de subsistemas o sectores.
Funciones principales7:
6Ídem.
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 Brindar una serie de productos financieros al público inversionista o
al público que solicita recursos monetarios a crédito, con apego a
las normas y leyes establecidas en el país.
 Realizar operaciones de activos: préstamos, créditos e
intermediación, con base las normas y leyes establecidas en el
país.
 Realizar las distintas operaciones y servicios que requiere el
público en general.
Instituciones de apoyo
Estas instituciones de apoyo coadyuvan al desenvolvimiento del mercado,
y tienen como responsabilidad8:
 Autorizar a los intermediarios en el mercado de valores.
 Prestar las instalaciones e infraestructura necesarias para la
realización de las distintas operaciones bursátiles financieras.
 Supervisar el desempeño de las operaciones de las instituciones
operativas.
 Realizar la supervisión del funcionamiento de las entidades.
 Promover una mejor cultura financiera.
 Ofrecer la infraestructura más avanzada en toda clase de servicios
financieros.
Con base en lo estudiado en este apartado, se pueden establecer las
siguientes conclusiones:
 Un sistema financiero es la base del desarrollo económico de un
país, ya que permite el fortalecimiento de todos los entes que lo
conforman, tanto en lo productivo como en lo político, social y
económico.
7Marconormativodelsistemafinancieromexicano.MaterialdeApoyo,pp.1-9.
8Ídem.
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 Un sistema financiero está constituido por tres elementos:
a. Órganos rectores
b. Subsistemas de intermediación operativa
c) Instancias de apoyo
 Cada uno de los elementos anteriores desempeña una serie de
funciones que permiten un sano desarrollo del sistema financiero, y
por consiguiente del desarrollo económico de un país.
 El sistema financiero es el conjunto orgánico de instituciones que
generan, captan, administran, orientan y dirigen tanto el ahorro
como la inversión, en el contexto político-económico que brinda un
país. Además, conforma el gran mercado que permite contactar a
oferentes y demandantes de recursos monetarios.
1.2. Activos financieros
En el presente tema se describirá lo referente a los activos financieros y
su relación con los mercados financieros, fundamental del funcionamiento
de un sistema financiero. El propósito de este apartado es establecer los
conceptos básicos que permitan conformar un marco referencial de los
activos financieros dentro del funcionamiento y desarrollo de un sistema
financiero, para el análisis de los mercados financieros en general.
Como se mencionó en el tema anterior, un mercado financiero permite a
los agentes económicos el intercambio de dinero por valores (securities) o
materias primas (commodities), los cuales, en su realización, se ven
afectados por las fuerzas de oferta y demanda. Ello significa que los
mercados financieros colocan a todos los vendedores en el mismo lugar,
haciendo más fácil encontrar posibles compradores.
Los valores o materias primas son elementos fundamentales que le
permiten a un mercado financiero operar y desarrollarse en función a la
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oferta y demanda que exista en el mismo9. Por tanto, son activos
financieros, y se definen como los derechos y bienes financieros que los
agentes económicos utilizan para el intercambio de dinero a través de
distintas operaciones financieras, afectadas por la oferta y la demanda
que un mercado financiero refleja como parte de su funcionamiento,
operación y desarrollo.
Cuando los activos financieros se enfocan a los valores, éstos se refieren
al oro, dinero y créditos contra terceros; así como las inversiones
mobiliarias (acciones, obligaciones, bonos, certificados, etcétera)10.
Por otra parte, cuando los activos financieros se enfocan a las materias
primas, se refieren a los físicos, agrícolas, ganaderos o pesqueros; a los
metales utilizados como insumos en la producción, que las empresas
emplean para elaborar productos intermedios y terminados, así como a
los hidrocarburos y energéticos aprovechados para el desarrollo
económico de un país11.
También los activos financieros tienen una serie de características
específicas, que se dan en función del tipo de mercado en el cual son
utilizados, lo cual permite que los agentes económicos interesados en un
9 Operación del mercado de valores en México. Material de apoyo, pp. 1-10. Inducción al
Mercadodevalores.Materialdeapoyo,pp.1-9.
10Marconormativo:losvalores.Materialdeapoyo,pp.1-9.
11Ídem.
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