HAMP: Escalation Advocacy - Pennsylvania Legal Aid Network

92 Pages·2010·5.86 MB·English

Pennsylvania Legal Aid Network
Statewide Training Event
Mortgage Foreclosure Related Training
December 7, 2010

HAMP Materials

Prepared By:
Dan Sullivan, Housing Counselor, Action-Housing Inc.
Rachel Labush & Aisha Baruni, Staff Attorneys, Community Legal Services

1. Housing Counseling and the Home Affordable Modification Program

2. HAMP Escalation Issues

3. Enforcing the HAMP Foreclosure Stops

4. HAMP Issue: Delayed Conversion to Permanent Modification

5. HAMP Update: Challenging NPV Denials

6. “What to Do” Sheets from NCLC
a. When the Servicer Says the Investor is Not Participating
b. When the Servicer Says “No”
c. When the Servicer Denies Because They Re-ran the NPV Test
d. If the Servicer Refuses to Accept or Process a HAMP Application Because Client
Is in an Active Bankruptcy Case
e. For Widows, Orphans and Divorcees

7. HAMP Litigation Update
a. Outline
b. Recent Opinions
c. Outline from Beth Goodell’s training 9/23/10
d. “Home Affordable Modification Program Enforcement Through the Courts,
Rebekah Cook-Mack & Sarah Parady, Housing Law Bulletin, Vol. 40, 136-142
(2010)
e. Beth Goodell’s case list with brief summaries from 9/23/10
f. HSBC v. Searles (Waushara Co. WI)
g. U.S. Bank v. Bleckinger et al, (Seneca Co. OH)
h. Sample Answer and New Matter
i. Sample Motion to Set Aside Sale
HHoouussiinngg CCoouunnsseelliinngg aanndd
tthhee HHoommee AAffffoorrddaabbllee
MMMMooooddddiiiiffffiiiiccccaaaattttiiiioooonnnn PPPPrrrrooooggggrrrraaaammmm
DDaann SSuulllliivvaann
AAAACCCCTTTTIIIIOOOONNNN----HHHHoooouuuussssiiiinnnngggg,, IIIInnnncccc..
TTTThhhheeee CCCCoooouuuunnnnsssseeeelllloooorrrr’’ssss RRRRoooolllleeee
 RReevviieeww tthhee HHoommeeoowwnneerr’’ss ssiittuuaattiioonn
 DDeetteerrmmiinnee tthhee vviiaabbiilliittyy ooff hhoommeeoowwnneerrsshhiipp
 CCoonncceeiivvee aann aaccttiioonn ppllaann
 PPrroovviiddee gggguuiiddaannccee ttoo tthhee hhoommeeoowwnneerr
TTTThhhheeee CCCCoooouuuunnnnsssseeeelllloooorrrr’’ssss RRRRoooolllleeee
 RReevviieeww AAffffoorrddaabbiilliittyy
 NNeeggggoottiiaattee wwiitthh LLeennddeerrss
 RReeccoommmmeenndd aann eexxiitt ssttrraatteeggyy
 RRRReeeeffffeeeerrrr cccclllliiiieeeennnntttt ffffoooorrrr lllleeeeggggaaaallll aaaassssssssiiiissssttttaaaannnncccceeee
 RReeffeerr ffoorr ootthheerr sseerrvviicceess
NNNNeeeeggggoooottttiiiiaaaatttteeeedddd OOOOuuuuttttccccoooommmmeeeessss
 MMMMooooddddiiiiffffiiiiccccaaaattttiiiioooonnnn –– RRRRaaaatttteeee////TTTTeeeerrrrmmmm////PPPPrrrroooodddduuuucccctttt
 FFFFoooorrrrbbbbeeeeaaaarrrraaaannnncccceeee
 DDeeeedd--IInn--LLiieeuu ooff FFoorreecclloossuurree
 SShhoorrtt SSaallee
 FFoorreecclloossuurree
 BBrriinngg CCuurrrreenntt
MMMMaaaakkkkiiiinnnngggg HHHHoooommmmeeee AAAAffffffffoooorrrrddddaaaabbbblllleeee
GGeenneerraall CCrriitteerriiaa
11.. PPrriimmaarryy RReessiiddeennccee
22.. FFiirrsstt MMoorrttggaaggee ≤≤ $$772299,,775500
33.. BBoorrrroowweerr ffaacciinngg ffiinnaanncciiaall hhaarrddsshhiipp
4444.. MMMMoorrttttggaaggee OOOOrriiiiggiiiinnaattttiiiioonn pprriiiioorr ttttoo 1111////1111////00009999
PPPPIIIITTTTIIII >> 33331111%%%% ooooffff ggggrrrroooossssssss hhhhoooouuuusssseeeehhhhoooolllldddd iiiinnnnccccoooommmmeeee..
5555..
AAddddiittiioonnaall EElliiggiibbiilliittyy
FFaaccttoorrss
11.. SSeerrvviicceerrss mmaayy nnoott rreeqquuiirree aa bboorrrroowweerr ttoo
wwaaiivvee lleeggaall rriigghhttss aass aa ccoonnddiittiioonn ooff
HHAAMMPP..
22.. TThhee sseerrvviicceerr mmaayyyy nnoott rreeqqqquuiirree aa bboorrrroowweerr
ttoo mmaakkee aannyy ““ggoooodd ffaaiitthh”” ppaayymmeenntt oorr uupp--
ffrroonntt ccaasshh ccoonnttrriibbuuttiioonn..
33.. BBoorrrroowweerrss iinn aaccttiivvee lliittiiggaattiioonn rreeggaarrddiinngg
tttthhhheeee mmmmoooorrrrttttggggaaaaggggeeee llllooooaaaannnn aaaarrrreeee eeeelllliiiiggggiiiibbbblllleeee ffffoooorrrr HHHHAAAAMMMMPPPP
MMaakkiinngg HHoommee AAffffoorrddaabbllee
 NNeett PPrreesseenntt VVaalluuee TTeesstt
SSSSeeeerrrrvvvviiiicccceeeerrrr ddddeeeetttteeeerrrrmmmmiiiinnnneeeessss wwwwhhhheeeetttthhhheeeerrrr iiiitttt mmmmaaaakkkkeeeessss mmmmoooorrrreeee
ffiinnaanncciiaall sseennssee ffoorr tthhee IInnvveessttoorr ttoo ddoo aa mmoodd oorr
ffoorreecclloossee..
NNPPVV ddooccuummeennttss aanndd gggguuiiddeelliinneess ccaann bbee ffoouunndd aatt::
wwwwww..hhmmppaaddmmiinn..ccoomm//ppoorrttaall//pprrooggrraammss//ddooccss//hhaammpp
__sseerrvviicceerr//nnppvvoovveerrvviieeww..ppddff
MMMMooooddddiiiiffffiiiiccccaaaattttiiiioooonnnn WWWWaaaatttteeeerrrrffffaaaallllllll
 CCaappiittaalliizzee AArrrreeaarraaggeess –– NNeeww PPrriinncciippaall
BBaallaannccee
 IInntteerreesstt RRaattee RReedduuccttiioonn –– AAss llooww aass 22%%
 RRee--AAmmoorrttiizzaattiioonn –– UUpp ttoo 4400 yyeeaarrss..
 PPrriinncciippaall FFoorrbbeeaarraannccee -- PPaarrttiiaall
ccoommmmeennssuurraattee wwiitthh 3311%% PPIITTII