Análisis de estados financieros : un enfoque en la toma de decisiones

293 Pages·2012·5.39 MB·Spanish

by  Leopoldo Rodríguez Morales, Juan Carlos Hernández Cruz (editor)

Análisis

ESTADOS FINANCIEROS
de
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Análisis

ESTADOS FINANCIEROS
de
U N E N F O Q U E E N L A T O M A D E D EC I S I O N E S
Leopoldo Rodríguez Morales
Escuela de Negocios, Ciencias Sociales y Humanidades
Tecnológico de Monterrey
Campus Monterrey
Revisión técnica
Juan Carlos Hernández Cruz
Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey
Campus Estado de México
MÉXICO (cid:129) BOGOTÁ (cid:129) BUENOS AIRES (cid:129) CARACAS (cid:129) GUATEMALA (cid:129) MADRID (cid:129) NUEVA YORK
SAN JUAN (cid:129) SANTIAGO (cid:129) SAO PAULO (cid:129) AUCKLAND (cid:129) LONDRES (cid:129) MILÁN (cid:129) MONTREAL
NUEVA DELHI (cid:129) SAN FRANCISCO (cid:129) SINGAPUR (cid:129) ST. LOUIS (cid:129) SIDNEY (cid:129) TORONTO
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Director General México: Miguel Ángel Toledo Castellanos
Editor sponsor: Jesús Mares Chacón
Coordinadora editorial: Marcela Rocha Martínez
Editora de desarrollo: Karen Estrada Arriaga
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Análisis
ESTADOS FINANCIEROS
de
UN ENFOQUE EN LA TOMA DE DECISIONES
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ISBN: 978-607-15-0739-6
1234567890 1345678902
Impreso en México Printed in Mexico
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A MIS PADRES
Leopoldo y Zapopan
A MI ESPOSA
Mariscela
A MIS HIJOS
Marcela, Leopoldo y Lorena
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Acerca del autor....................................................................................................................................... xviii
Prólogo .......................................................................................................................................................... xx
1 INFORMACIÓN FINANCIERA Y SU ANÁLISIS .................................................... 1
Información financiera ....................................................................................................................... 2
Sistema de información financiera .................................................................................... 2
Objetivos de la información financiera .............................................................................. 2
Postulados básicos de la información financiera ..................................................... 2
Sustancia económica ......................................................................................................... 3
Entidad económica .............................................................................................................. 3
Negocio en marcha ............................................................................................................. 3
Devengación contable ....................................................................................................... 3
Asociación de costos y gastos con ingresos ........................................................ 3
Valuación ................................................................................................................................... 4
Dualidad económica ........................................................................................................... 4
Consistencia ............................................................................................................................ 4
Reportes financieros: estados financieros .............................................................................. 4
Balance general ............................................................................................................................ 4
Estado de resultados .................................................................................................................. 5
Estado de flujos de efectivo .................................................................................................... 5
Estado de variaciones en el capital contable ................................................................ 5
Notas a los estados financieros ........................................................................................... 5
Usuarios de la información financiera y su toma de decisiones .............................. 6
Usuarios internos ......................................................................................................................... 6
Administradores ................................................................................................................... 6
Accionistas no administradores ................................................................................... 7
Usuarios externos ........................................................................................................................ 7
Inversionistas ......................................................................................................................... 7
Banqueros ................................................................................................................................ 8
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viii Contenido
Proveedores ............................................................................................................................ 9
Fisco ............................................................................................................................................. 9
Tipos de industrias ................................................................................................................................. 10
Características de sus operaciones .................................................................................. 10
Características de sus inversiones ..................................................................................... 13
Información contable, entorno económico y estrategias .............................................. 14
Relación entre políticas contables y entorno económico ..................................... 14
Relación entre políticas contables y estrategias ....................................................... 15
Proceso de análisis e interpretación de la información financiera ......................... 16
Proceso de análisis financiero ............................................................................................... 16
Objetivos del analista financiero .................................................................................................... 18
Enfoques del análisis financiero .......................................................................................... 19
Análisis financiero y estrategias de la empresa .................................................................. 20
Resumen ...................................................................................................................................................... 20
Preguntas ................................................................................................................................................... 21
2 BALANCE GENERAL O ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA ................... 23
Balance general ..................................................................................................................................... 24
Objetivo del balance general ................................................................................................... 24
Estructura del balance general ............................................................................................. 24
Activos ........................................................................................................................................................... 24
Activos circulantes ........................................................................................................................ 25
Efectivo y equivalentes de efectivo.............................................................................. 25
Inversiones temporales ..................................................................................................... 25
Cuentas por cobrar .............................................................................................................. 26
Inventarios ................................................................................................................................. 29
Otras cuentas por cobrar ................................................................................................. 34
Activos no circulantes ................................................................................................................. 34
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Contenido ix
Inversiones permanentes o de largo plazo .................................................................... 34
Activos fijos ........................................................................................................................................ 35
Activos intangibles ........................................................................................................................ 39
Pasivos .......................................................................................................................................................... 40
Pasivos circulantes ....................................................................................................................... 40
Proveedores .............................................................................................................................. 40
Pasivos bancarios ................................................................................................................. 40
Pasivo circulante de la deuda a largo plazo .......................................................... 41
Otros pasivos de corto plazo ........................................................................................... 41
Pasivos de largo plazo................................................................................................................. 42
Pasivos bancarios ................................................................................................................. 42
Obligaciones ............................................................................................................................. 42
Otros pasivos de largo plazo ........................................................................................... 42
Capital contable ....................................................................................................................................... 42
Capital contribuido ........................................................................................................................ 43
Capital social ............................................................................................................................ 43
Aportaciones para futuros aumentos de capital ................................................ 43
Prima en venta de acciones ............................................................................................ 43
Donaciones ................................................................................................................................ 43
Capital ganado ................................................................................................................................. 44
Utilidades retenidas ............................................................................................................. 44
Utilidades del ejercicio ....................................................................................................... 44
Análisis del balance general ............................................................................................................ 45
Resumen ...................................................................................................................................................... 45
Preguntas .................................................................................................................................................... 46
Ejercicios ...................................................................................................................................................... 47
3 ESTADO DE RESULTADOS .................................................................................... 51
Objetivo del estado de resultados ................................................................................................. 52
Estructura del estado de resultados ........................................................................................... 52
Ingresos ........................................................................................................................................................ 53
Costo de ventas ........................................................................................................................................ 54
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