transport et logistique

280 Pages·2016·5.94 MB·French

B O L LO R É
DOCUMENT DE RÉFÉRENCE
CONSEIL D’ADMINISTRATION
AU 24 MARS 2016
VINCENT BOLLORÉ
Président-directeur général
CYRILLE BOLLORÉ
Directeur général délégué,
Vice-Président administrateur délégué
YANNICK BOLLORÉ
Vice-Président
CÉDRIC DE BAILLIENCOURT
Vice-Président
GILLES ALIX
Représentant Bolloré Participations,
Directeur général du Groupe Bolloré
MARIE BOLLORÉ
SÉBASTIEN BOLLORÉ
HUBERT FABRI
DOMINIQUE HERIARD-DUBREUIL
CÉLINE MERLE-BÉRAL
ALEXANDRE PICCIOTTO
OLIVIER ROUSSEL
MICHEL ROUSSIN
MARTINE STUDER
FRANÇOIS THOMAZEAU
INFORMATION FINANCIÈRE
EMMANUEL FOSSORIER XAVIER LE ROY
Directeur communication financière Directeur relations investisseurs
Tél. : [phone] Tél. : [phone]
Fax : [phone] Fax : [phone]
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BOLLORÉ DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2015
SOMMAIRE
PROFIL DU GROUPE
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MESSAGE DU PRÉSIDENT
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CHIFFRES CLÉS
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ORGANIGRAMME ÉCONOMIQUE
8
DONNÉES BOURSIÈRES
9
LE GROUPE BOLLORÉ DANS LE MONDE
10
TRANSPORT ET LOGISTIQUE
13
COMMUNICATION
21
STOCKAGE D’ÉLECTRICITÉ ET SOLUTIONS
27
AUTRES ACTIFS
35
RESPONSABILITÉ SOCIALE
ET ENVIRONNEMENTALE
38
RAPPORT FINANCIER ANNUEL
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PROFIL DU GROUPE
CRÉÉ EN 1822, LE GROUPE BOLLORÉ
FIGURE PARMI LES 500 PLUS GRANDES
COMPAGNIES MONDIALES.
Coté en Bourse, il est toujours contrôlé majoritairement
par la famille Bolloré. La stabilité de son actionnariat lui permet
de mener une politique d’investissement à long terme.
Grâce à sa stratégie de diversification basée
sur l’innovation et sur le développement à l’international,
il occupe aujourd’hui des positions fortes dans ses trois activités :
le transport et la logistique, la communication,
les solutions de stockage d’électricité.
PLUS DE 58(cid:7)000 COLLABORATEURS DANS 156 PAYS
10,8 MILLIARDS D’EUROS DE CHIFFRE D’AFFAIRES EN 2015
727 MILLIONS D’EUROS DE RÉSULTAT NET
11,3 MILLIARDS D’EUROS DE CAPITAUX PROPRES
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TRANSPORT ET LOGISTIQUE
Bolloré Transport & Logistics fait partie des grands groupes de transport dans le monde,
avec 36 000 collaborateurs répartis dans 105 pays en Europe, en Asie, en Amérique et en Afrique
où il exerce ses activités dans les ports, la commission de transport et les chemins de fer.
Il est aussi un acteur important de la logistique pétrolière en France et en Europe.
COMMUNICATION
Le pôle Communication du Groupe Bolloré est constitué d’Havas, l’un des premiers
groupes mondiaux de publicité et de conseil en communication, dont il détient
60 % du capital au 31 décembre 2015. Il détient également le quotidien français gratuit
Direct Matin et une participation dans Gaumont. Il est aussi présent dans les télécoms.
STOCKAGE D’ÉLECTRICITÉ
ET SOLUTIONS
Fort de sa position de leader mondial des films pour condensateurs, le Groupe Bolloré
a fait du stockage de l’électricité un axe de développement majeur. Il a mis au point
une technologie unique de batteries électriques Lithium Métal Polymère (LMP®) produites
par sa filiale Blue Solutions. À partir de la batterie, le Groupe s’est lancé dans les applications
mobiles (autopartage et voitures électriques, bus et tramways) et stationnaires de la batterie
électrique, ainsi que dans les systèmes permettant de gérer ces applications (IER, Polyconseil).

AUTRES ACTIFS : à côté de ses trois activités, le Groupe Bolloré
gère un ensemble de participations financières représentant
environ 5 milliards d’euros à fin 2015. Son principal investissement
est Vivendi, avec une participation de 14,4 % au 31 décembre 2015.
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MESSAGE DU PRÉSIDENT
Le Groupe Bolloré a réalisé en 2015 de bons résultats dans ses différents métiers
malgré un environnement difficile. Le chiffre d’affaires de l’exercice s’établit à 10,8 milliards d’euros,
en hausse de 2 % par rapport à 2014. À périmètre et taux de change constants, le chiffre d’affaires
est en léger repli de 2 % en raison de la baisse des prix des produits pétroliers qui impacte l’activité
logistique pétrolière. Hors logistique pétrolière, le chiffre d’affaires progresse de 4 %.
Le résultat opérationnel du Groupe s’établit à 701 millions d’euros, en hausse de 8 % par rapport à 2014
grâce à la bonne marche de nos activités Transport et logistique et Communication.
En 2015, notre secteur Transport et logistique a amorcé un change- Les investissements dans les concessions ferroviaires se sont éga-
ment d’organisation : dès 2016, la nouvelle marque Bolloré Transport lement accrus en 2015. Au Bénin et au Niger, la signature de la
& Logistics rassemble désormais les 36 000 collaborateurs de Bolloré concession Benirail au mois d’août a permis d’entamer la réhabilita-
Logistics, Bolloré Africa Logistics et Bolloré Energy, répartis dans tion du tronçon Cotonou-Parakou et d’achever la liaison Niamey-
105 pays à travers le monde, qui exercent leurs activités dans les Dosso (140 kilomètres), dans la perspective à long terme de relier
ports, la commission de transport, les chemins de fer et la logistique les concessions ferroviaires d’Afrique de l’Ouest de Lomé à Abidjan,
pétrolière. Ce nouvel ensemble permettra d’accélérer le développe- en passant par Cotonou, Niamey et Ouagadougou (2 740 kilomètres).
ment mondial de ces activités, en capitalisant sur les forces et les En Côte d’Ivoire et au Burkina Faso, des investissements importants
savoir-faire de nos différents métiers, pour consolider nos positions sont également engagés pour la réhabilitation de 1 260 kilomètres
et conquérir de nouveaux marchés stratégiques. En 2015, Bolloré de voies reliant Abidjan à Kaya (concession Sitarail) afin de disposer
Transport & Logistics a réalisé un chiffre d’affaires de 8,3 milliards d’un outil adapté à la croissance escomptée des trafics miniers. Des
d’euros et un résultat opérationnel de 606 millions d’euros, en pro- développements à partir de Cotonou vers Lomé à l’ouest et vers le
gression de 2 %. Nigeria à l’est, ou encore au Cameroun et en Guinée sont également
envisagés.
Bolloré Logistics, qui emploie 11 600 personnes principalement en
Europe, en Asie et en Amérique du Nord, figure parmi les principaux Bolloré Energy, qui emploie près de 1 100 personnes en France, en
acteurs mondiaux de la commission de transport. Il a réalisé en 2015 Allemagne et en Suisse, a enregistré en 2015 un chiffre d’affaires de
un chiffre d’affaires de 3,3 milliards d’euros, grâce à la hausse des 2,2 milliards d’euros, en baisse de 20 % dans un contexte de forte
volumes sur les axes Asie-Amérique, Amérique-Afrique et Europe- baisse des prix des produits pétroliers. Malgré la baisse du chiffre
Amérique. L’année 2015 a été marquée par la bonne marche des d’affaires, le résultat s’inscrit en forte progression grâce aux bonnes
activités en France, la progression des résultats en Europe, l’augmen- performances de la distribution et de la logistique dans nos diffé-
tation des résultats de la zone Asie-Pacifique, qui bénéficient de la rents pays. L’acquisition fin 2015 du parc de dépôt de l’ex-raffinerie
bonne marche des filiales en Chine, au Japon et en Asie du Sud, et les Petroplus de Petit-Couronne permet de renforcer le réseau de
bonnes performances de la zone Amériques. Bolloré Energy.
Bolloré Africa Logistics, qui emploie 24 000 personnes est le leader de Les résultats des activités de Communication sont portés par la
la logistique et de la manutention portuaire en Afrique avec une pré- bonne marche de Havas qui a réalisé un chiffre d’affaires de près de
sence dans 43 pays, a réalisé en 2015 un chiffre d’affaires de près de 2,2 milliards d’euros et un résultat opérationnel de 293 millions
2,7 milliards d’euros, en hausse de 5,9 %, grâce à la croissance des d’euros en hausse de 20 %. Au terme de l’offre publique d’échange sur
volumes manutentionnés dans les terminaux conteneurs, en dépit du Havas finalisée en février 2015, suivie par une opération de cession
ralentissement des activités minières et pétrolières dans certains de titres visant à assurer la liquidité du titre Havas, le Groupe Bolloré
pays d’Afrique (Nigeria, Gabon, Congo, Mozambique et Angola). Il a détient désormais 60 % du capital de Havas. Par ailleurs, le Groupe a
poursuivi en 2015 le développement de son réseau avec notamment poursuivi le développement de Direct Matin, premier quotidien fran-
l’obtention de la concession du terminal portuaire de Kribi au çais en termes de diffusion avec 900 000 exemplaires distribués
Cameroun et une prise de participation de 25 % dans le terminal de chaque jour, et des activités télécoms : WiMax (1 630 stations) et
Monrovia au Liberia. Il se développe aussi hors des frontières afri- Wifirst (364 000 emplacements).
caines, au Timor oriental et en Haïti.
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Ces bons résultats dans nos principaux métiers nous ont permis de
poursuivre les développements entrepris dans le stockage d’électri-
cité, où se concentre une part très significative de nos investisse-
ments (250 millions d’euros en 2015). Le chiffre d’affaires de nos
activités s’est élevé à 265 millions d’euros en 2015, en augmentation
de 12 %. Les très bonnes performances de nos batteries Lithium
Métal Polymère (LMP®) nous permettent de poursuivre le développe-
ment de nos différentes applications :
• dans le domaine de l’autopartage, le Groupe a mis en circulation
4 300 véhicules électriques et réalise 5,3 millions de locations
annuelles. Après Indianapolis aux États-Unis, un nouveau service
d’autopartage a été lancé à Turin, en Italie, début 2016, et un service
sera inauguré à Londres au second semestre 2016. Le partenariat
avec Renault est désormais effectif avec la production des Bluecar®
dans son usine de Dieppe. Quant à la Bluesummer, elle est désormais
développée et commercialisée sous le nom de E-Mehari par Citroën ;
• toujours dans le domaine de la mobilité, les premiers Bluebus de
12 mètres produits dans la nouvelle usine Bluebus d’Ergué-Gabéric
en Bretagne, inaugurée en janvier 2016, sont livrés à la RATP qui a
sélectionné ce véhicule dans le cadre du renouvellement de son parc
de bus ;
• dans le domaine du stationnaire, le Groupe a poursuivi le dévelop-
pement sur le continent africain des Bluezones, et des solutions
autonomes en énergie permettant la recharge de véhicules élec-
triques à partir de panneaux photovoltaïques.
Enfin, à côté de ses activités industrielles, le Groupe gère un porte-
feuille de participations qui représentait 5 milliards d’euros à fin
VINCENT BOLLORÉ, PRÉSIDENT 2015. La principale participation est Vivendi dont, après avoir investi
3 milliards d’euros supplémentaires en 2015, le Groupe détient
désormais 14,4 %. Cet investissement important explique la progres-
« LES BONS RÉSULTATS DE NOS MÉTIERS sion de notre gearing de 18 % à 38 % fin 2015.
NOUS ONT PERMIS DE POURSUIVRE Nos métiers évoluent dans un environnement plus difficile en 2016,
marqué par le niveau bas des matières premières, qui impacte
LES DÉVELOPPEMENTS DANS LE STOCKAGE
notamment un certain nombre d’économies mondiales.
D’ÉLECTRICITÉ, OÙ SE CONCENTRE
Notre Groupe poursuit ses développements avec vigilance grâce aux
remarquables équipes qui ont fait son succès.
UNE PART TRÈS SIGNIFICATIVE
DE NOS INVESTISSEMENTS. »
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CHIFFRES CLÉS
COMPTE DE RÉSULTAT
(en millions d’euros) 2015 2014 retraité(cid:6)(1) 2013 publié
Chiff re d’aff aires 10(cid:2)824 10(cid:6)604 10(cid:6)848
Part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence opérationnelles 22 19 19
Résultat opérationnel 701 650 606
Résultat fi nancier 187 (85) 30
Part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence non opérationnelles 104 65 21
Impôts (265) (236) (211)
Résultat net des activités abandonnées – 7 5
RÉSULTAT NET 727 401 450
Dont part du Groupe 564 217 270
(1) La présentation des états fi nanciers tient compte des eff ets de l’adoption en 2015 de l’amendement aux normes IAS(cid:6)16 et IAS(cid:6)41 et relevant des plantes productrices.
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL SECTORIEL
(par activité, en millions d’euros) 2015 2014 retraité 2013 publié
Transport et logistique(cid:6)(1) 569 567 541
Logistique pétrolière 37 26 39
Communication (Havas, médias, télécoms) 255 210 188
Stockage d’électricité et solutions (126) (120) (119)
Autres (actifs agricoles, holdings) (34) (33) (43)
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL 701 650 606
(1) Avant redevance de marques.
BILAN
(en millions d’euros) 31/12/2015 31/12/2014(cid:6)(1) 31/12/2013(cid:6)(1)
Capitaux propres 11(cid:2)285 9(cid:6)707 9(cid:6)928
Capitaux propres, part du Groupe 9(cid:2)947 8(cid:6)051 7(cid:6)664
Endettement net 4(cid:2)281 1(cid:6)771 1(cid:6)795
Valeur boursière du portefeuille de titres cotés(cid:6)(2)(cid:6)(3) 4(cid:2)977 2(cid:6)177 2(cid:6)035
(1) Retraité de l’amendement aux normes IAS(cid:6)16 et IAS(cid:6)41.
(2) Prenant en compte l’impact du fi nancement sur titres Vivendi.
(3) Hors titre du Groupe (voir page 64).
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ÉVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES ÉVOLUTION DU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL
(en millions d’euros) (en millions d’euros)
8 491 10 109 10 848 10 604 10 824 292 465 606 650 701
2011 2012 2013 2014 2015 2011 2012 2013 2014 2015
RÉPARTITION DU CHIFFRE RÉPARTITION DU CHIFFRE RÉPARTITION DES EFFECTIFS
D’AFFAIRES 2015 D’AFFAIRES 2015 AU 31 DÉCEMBRE 2015
PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE CONTRIBUTIF PAR ACTIVITÉ PAR ACTIVITÉ
(en millions d’euros) (en millions d’euros)
TOTAL 10(cid:2)824 TOTAL 10(cid:2)824 TOTAL 58(cid:2)312
37(cid:2)% FRANCE ET DOM-TOM 4(cid:2)057 56(cid:2)% TRANSPORT ET LOGISTIQUE 6(cid:2)051 61(cid:2)% TRANSPORT ET LOGISTIQUE 35(cid:2)667
24(cid:2)% AFRIQUE 2(cid:2)544 21(cid:2)% LOGISTIQUE PÉTROLIÈRE 2(cid:2)238 2(cid:2)% LOGISTIQUE PÉTROLIÈRE 1(cid:2)134
17(cid:2)% EUROPE HORS FRANCE 1(cid:2)853 21(cid:2)% COMMUNICATION 2(cid:2)247 32(cid:2)% COMMUNICATION 18(cid:2)776
12(cid:2)% AMÉRIQUES 1(cid:2)338 2(cid:2)% STOCKAGE D’ÉLECTRICITÉ 4(cid:2)% STOCKAGE D’ÉLECTRICITÉ
ET SOLUTIONS 265 ET SOLUTIONS 2(cid:2)427
10(cid:2)% ASIE–PACIFIQUE 1(cid:2)032
0(cid:2)% AUTRES 23 1(cid:2)% AUTRES 308
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ORGANIGRAMME ÉCONOMIQUE
AU 31 DÉCEMBRE 2015 (EN POURCENTAGE DU CAPITAL)
55,3 % Sofi bol (1)
19,1 % Compagnie du Cambodge (2)
90,8 %
Financière de l’Odet 5,6 % Société Industrielle et Financière de l’Artois (2)
4,9 % Financière Moncey (2)
3,6 % Imperial Mediterranean (2)
2,3 % Nord-Sumatra Investissements (2)
64,4 % (3)
Bolloré
STOCKAGE D’ÉLECTRICITÉ
TRANSPORT ET LOGISTIQUE COMMUNICATION
ET SOLUTIONS
Bolloré Logistics Havas Blue Solutions
Blue Applications,
Bolloré Ports Médias, Télécoms Terminaux et
systèmes spécialisés
Bolloré Railways Films plastiques
LOGISTIQUE PÉTROLIÈRE
Bolloré Energy
AUTRES ACTIFS
Portefeuille de participations
(1) Directement par Sofibol et sa filiale à 99,5 % Compagnie de Guénolé. Sofibol est contrôlée par Vincent Bolloré.
(2) Sociétés filiales de Bolloré.
(3) Dont 0,5 % par Imperial Mediterranean et SBA, filiales de Bolloré.
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